短期资金现金管理工具.docx

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1、精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------短期资金现金管理工具在高通胀背景下，如果更好的为您的资产保值增值应该是很多投资关注的问题。面向长期资

2、金目前市场上有很多投资标的，相对来说，市场上面对短期资金的理财工具极为有限。下面我们针对各种时间期限不同的资金，为您介绍几款使用于短期资金的现金管理工具。（一）货币市场基金（一周以上剩余资金）货币市场基金是与股票基金和债券基金鼎足而立的基金品种。它是指投资于那些既安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金。货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。货币基金具有低风险、本金安全有保障，流动性好、当天买入两天确认后便可赎回，短期收益高，无申购赎回

3、费用等优点。下面用一个1000万资金的案例讲解一下货币基金完成现金管理的程序：如果1号申购货币型基金1000万元3号便可确认申购到基金1000万份，当天就可赎回，最少持有周期为3天,如例若1号申购，3号赎回则计1至3号利息，计息三日。一般在4号下午（如华夏公司的货币基金）或5号，赎回资金就可以到帐。---------------------------------------------------------精品文档-------------------------------------------

4、--------------------------精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------示例：目前货币市场基金年华收益率收益前20名收益

5、率在6.9%到4.7%之间。下面以长盛货币（本周七日年化收益率6.519%）为例：申购3天（最小申购、赎回周期）：1000万*6.519%/365*7=0.5358万如果一年资金平均空闲时间为100天，我们以货币基金平均收益4.8%计息。1000万*4.8%/365*100=13.1506万同期活期存款利息：1000万*0.5%/365*100=1.3698万两者收益相差十几倍。（二）债券逆回购（两天以上空闲资金）债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一

6、级交易商的交易行为。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。回购到期后，本息自动到帐。目前，上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。深圳证券交易所有1、2、3、7天4个品种，可以提供不同的投资周期。---------------------------------------------------------精品文档-----------------------------------------------

7、----------------------精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------以一天期上海逆回购为例（204001）平均年化收益率为3

8、%以上，我们以3%为例：1000万*3%/365*1=821.91元同期活期存款利息：1000万*0.5%/365*1=136.98元。（三）债券型基金（一个月以上空闲资金）在经济放缓下，随着食品、非食品价格的回落，我们2季度CPI回落至3.2%，2012年通缩概率极大，未来央行存在降息空间。因此我们认为，未来我国的债券市场能走出一波好像样行情。2011年货