现金管理工具baby boom

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1、现金管理工具BabyBoom　　互联网金融2013年抽刀出鞘，一举打破之前银行存款一统江山的格局。随着天弘基金宣布余额宝规模突破2500亿元，开户数突破4900万户，我们不得不承认传统的现金管理格局正被打破，互联网金融产品的BabyBoom（婴儿潮）正在到来。形形色色的“宝”们，它们到底有何区别？我们将对市场上主流的产品进行详细分析，并力争挖掘其细节上的差异。主流产品纵览目前市场上的主流产品可分为5类。支付功能型产品依托支付宝强大的客户平台和资金沉淀，对接天弘增利宝货币基金的余额宝在短短的7个月内，规模从零一路飙升突破

2、2500亿元，在实现客户网购储备资金增值的同时也带动天弘基金公司完成规模的逆袭。作为集收益、资金周转以及支付功能于一身的余额宝，借助于支付宝巨大的客户群以及良好的平台，已经成功成为互联网金融的代表产品。苏宁的零钱宝同样是一款具备支付功能的现金理财工具。借助苏宁易购的平台，零钱宝中的资金可随用随取，还可用于易购购物、日常交费、信用卡还款，也可以转到易付宝余额或银行卡。7与余额宝仅绑定天弘增利宝一只货币基金不同，零钱宝对接了广发天天红和汇添富现金宝两只产品供投资者选择。自力更生型产品许多基金公司本着求人不如求己的观点，在直

3、销平台上做起了现金管理工具。比如近两年致力于在现金类管理工具上创新的汇添富基金，先是推出了场内货币基金汇添富收益快线，随后又紧随互联网金融浪潮，先后发行了现金宝和全额宝——两者的区别在于前者支持快速取现。全额宝则100%来自于公司直销平台，短短30个小时就创下了6亿元销售额的惊人纪录。凭借直销平台的自力更生，基金公司除了做大了货币基金的规模，还顺带让投资者看到了旗下其余产品，有助于带动公司旗下其他产品的发展壮大。事实上，多家基金公司均开发了相应现金管理产品并在直销平台上销售，比如广发的钱袋子，嘉实活期乐等。携手互联网大

4、佬型产品在天弘的成功案例之后，许多基金公司也纷纷瞄准了互联网大佬，通过其通道挂钩货币基金产品。代表产品有微信理财通、百度理财等。7微信理财通是微信平台推出的理财工具，凭借其6亿的优质客户群体，腾讯接收到了多家基金公司抛出的“红绣球”，并最终优选了华夏、易方达、广发以及汇添富4家进行合作。目前试运行阶段只上线了华夏财富宝1只基金。而百度理财平台上则凭借百度这一国内第一的搜索引擎，吸引到了华夏和嘉实两大基金公司的垂青。继创始产品秒杀后，百度理财发行了预期收益达到8%的“百发”团购，同样一抢而空，随后其再接再厉推出“百赚”以

5、及“百赚利滚利”，背后绑定的为华夏和嘉实的货币基金。银行系产品尽管所有的现金管理工具的托管都在银行，资金并没有进行本质的流出，但现金管理类工具的资金抢占却使得银行代销基金以及理财产品的业务受到正面冲击，更使银行担忧的是存款的搬家，这使得银行赖以生存的存贷差面临灭顶之灾。为了扭转不利局面，银行除了每日限制客户往理财通等支付工具转账的额度，也积极地做出了正面迎击——发行银行端的现金管理工具，平安的“平安盈”、广发的“智能金”、交行“实时提现”、工行的“天天益”等各家银行的产品如雨后春笋般涌出，这些产品背后绑定的是货币基金，

6、同时兼具货币基金的收益以及取现的灵活性、还信用卡等多种复合功能。抽丝剥茧——细节对比BabyBoom的到来令投资者措手不及，尽管背后绑定的同样都是货币基金，乍一看各产品似乎如出一辙，除了收益的区别，各个宝宝们还在其他细节方面存在不同，我们将各类型代表产品的细节对比见表1。7收益率微信理财通暂时领先对于大部分投资者而言，最为关注的是产品的收益率，相比目前市场上的无风险收益，这些宝宝们在兼具流动性的情况下收益也甩开了无风险收益一大截，全部高于6.1%。相比之下，微信理财通的收益最高，截止2014年2月9日，达到6.7510

7、%，暂时处于领先地位。门槛一致亲民亲民是所有现金管理工具的共同特点，相比货币基金通常千元起购的门槛，所有现金管理工具的门槛均不高于1元，而微信理财通、汇添富现金宝以及平安银行平安盈更是低至1分，但由于门槛均很低，因而额度上的微弱差异对于产品的吸引力整体影响不大。T+0取现暗藏玄机尽管BabyBoom的产品无一例外打出了T+0取现的旗号，但细纠官网上明确承诺的文字外加亲身体验“付学费”后我们发现，这T+0取现可谓“差之毫厘，失之千里”。7到账速度最快的汇添富现金宝在实践中的确做到了分钟级别的实时到账，根据其官网显示500

8、万元以下的取现均为实时到账，兼具大额取现与及时性；百度百赚利滚利的到账时间为20分钟之内，同样较快，但其每天最多只能支取25万元；而余额宝支持中信、招行以及部分城商行实时到账，对于五大行以及多家主流商业银行均为2小时内到账，苏宁零钱宝同样承诺2小时内到账。但这2只产品在额度上限制较多，其中余额宝只支持5万元以下实时到账，一旦客户取