最新06工程项目风险与不确定性分析教学讲义PPT课件.ppt

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1、06工程项目风险与不确定性分析盈亏平衡分析产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。不确定因素作用定义基本方法建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。2盈亏平衡分析原材料费燃料动力费工资

2、及附加废品损失费…固定资产折旧费车间经费企业管理费…组成随产量变化而变化的费用有线性变化和非线性变化两种不随产量变化而变化的费用成本定义可变成本V×Q固定成本F区别固定成本和可变（变动）成本的区别：生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T）（年销售税金）3线性盈亏平衡分析R—年总营业收入P—单位产品销售价格Q—项目设计生产能力或年产量C—年总成本费用V—单位产品变动成本F—总成本中的固定成本B—年利润T—单位产品销售税金当B=0时：由上式得到盈亏平衡时的年产量7线性盈亏平衡分析2.盈亏平衡分析的应用(1）平衡点生产能力利用率（2）平衡点营

3、业收入（3)按设计生产能力，盈亏平衡销售价格8线性盈亏平衡分析经营安全率一般不应小于25%；即平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%。(6)经营安全率(5)达到目标利润B的产量(4)按设计生产能力生产，且销售价格已定，则盈亏平衡时单位产品变动成本例题9非线性盈亏平衡分析在垄断竞争条件下，项目产量增加导致市场上产品价格下降，同时单位产品的成本也会增加，则销售收入和成本与产销量间可能是非线性的关系。1.产生原因10非线性盈亏平衡分析盈QCR亏Q1BQ2BEP1BEP2QmaxQmax——最优投产量，即企业按此产量组织生产会取得最佳效益Emax2.非线性盈亏平衡分析的原

4、理同线性盈亏平衡分析：C=R例题11互斥方案的盈亏平衡分析对若干互斥方案进行比选时，如有某个共同的不确定性因素影响互斥方案的取舍时，可先求出两两方案的盈亏平衡点（BEP），再根据BEP进行取舍。例题原理12敏感性分析指影响方案的因素中的一个或几个估计值发生变化时,引起方案经济效果的相应变化,以及变化的敏感程度。敏感性定义单因素敏感性分析每次只变动一个参数而其他参数不变的敏感性分析方法多因素敏感性分析考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合，分析其对方案经济效果的影响程度。分析各种变化因素对方案经济效果影响程度的工作称为敏感性分析敏感性分析分类13敏感性分析（2）

5、区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案；1.敏感性分析的目的（3）找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。（1）把握不确定因素在什么范围内变化时方案的经济效果最好，在什么范围内变化效果最差，以便对不确定因素实施控制；14敏感性分析C计算因A引起的B的变动值D计算敏感度系数并排序A选定不确定因素B确定经济评价指标2.敏感性分析的步骤E计算变动因素的临界点15敏感性分析临界点（转换值）敏感性分析的指标不确定因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值，一般采用不确定因素相对基本方案的变化率或

6、其对应的具体数值表示。分子：不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率。分母：不确定因素F的变化率敏感度系数：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。16单因素敏感性分析与设定的基准收益率有关，对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，临界点就会变低（即临界点表示的不确定因素的极限变化变小）。而在一定的基准收益率下，临界点越低，说明该因素对项目效益指标影响越大，项目对该因素就越敏感。临界点与基准收益率和方案的关系例题假设各参数之间是相互独立的，每次只研究一个可变参数，其他参数保持不变。17多因素敏感性分析单因素敏感性分析忽略了因素之间的相关性。实际上一

7、个因素的变动往往也伴随着其他因素的变动，多因素敏感性分析考虑了这种相关性，因而能反映几个因素同时变动对项目产生的综合影响。分析各变动因素的各种可能的变动组合，每次改变全部或若干个因素进行敏感性计算。基本思路例题18三项预测值敏感性分析多因素敏感性分析要考虑可能发生的多种因素不同变动幅度的多种组合，计算起来要比单因素敏感性分析复杂得多。当分析的不确定因素不超过三个，且指标计算比较简单时，可以采用三项预测值敏感性分析。对技术方案的各种参数分别给出三个预测值（估计值），即悲观的预测值P，最可能的预测值M，乐观的预测值O，根据这三种预测值即可对技术方案进行敏感性分析并作