多维数据框架详解半导体产业链景气趋势.docx

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1、正文目录一、半导体板块行情回顾7二、行业景气跟踪：供不应求驱动行业景气上行111、需求端：下游应用回暖，汽车半导体需求成长性佳122、库存端：渠道库存处于低位，下游需求回暖带动补库存153、供给端：产能利用率提升，设备出货额维持高增长，硅片出货量触底回升17（1）产能利用率：8寸满载运行，产能紧张有望持续17（2）资本开支：台积电Capex指引积极，三星2021年DRAMCapex保守18（3）半导体设备：出货额保持高速成长，提升全球半导体景气预期18（4）硅片：出货面积19Q4以来触底回升，关注供需矛盾下硅片涨价194、价格端：存储回暖，

2、多种半导体产品涨价205、销售端：全球半导体销售额持续正增长，海外龙头超预期22三、产业链跟踪：设计/IDM景气度最高，代工和封测盈利提升，设备、材料及EDA/IP需求强劲231、设计/IDM：景气度高，涨价蔓延24（1）处理器：关注格局变化25（2）存储：DRAM价格回暖，NAND价格仍待观察27（3）模拟：景气度高，关注电源管理、驱动IC领域29（4）射频：卓胜微20Q4维持高增长，台股立积受益于WiFi630（5）CIS：量价齐升，韦尔股份20Q4业绩超预期31（6）功率半导体：供需吃紧，关注新能源汽车需求322、代工：台积电指引积极

3、，8寸代工高景气333、封测：行业高景气，龙头募资扩产364、设备和材料：国产替代逻辑下景气度高企395、EDA/IP：AI、HPC、云计算、5G等拉动EDA/IP强劲需求42四、行业动态及重要公司公告431、行业动态432、重点公司公告46五、估值及投资建议481、估值分析482、资金面分析493、投资建议50图表目录图1：全球主要半导体指数行情（年初至今）7图2：电子（SW）各板块涨跌幅%（1月）8图3：电子（SW）各板块涨跌幅%（2月）8图4：半导体行业景气分析框架12图5：半导体终端需求市场占比（2020Q3）12图6：半导体终端需

4、求市场季度同比增速12图7：全球智能手机季度出货量及同比增速13图8：中国5G手机出货量及占比（1月）13图9：全球PC季度出货量及增速13图10：中国笔记本电脑月度出货量（万台）及增速（1月）13图11：全球服务器季度出货量及同比增速14图12：信骅（服务器管理芯片供应商）月度营收及同比增速（1月）14图13：LCDTV销量（百万台）及当月同比（%）14图14：全球可穿戴设备出货量预测（百万部）14图15：中国乘用车月度销售及同比增速（1月）15图16：中国新能源车销量及同比增速（1月）15图17：电子元器件分销商库存情况16图18：海外

5、主要半导体设计公司库存情况16图19：国内主要半导体设计公司库存情况16图20：国内主要IDM公司库存情况16图21：海外主要IDM公司库存情况16图22：半导体代工公司库存情况16图23：中芯国际产能利用率（2020Q4）17图24：华虹半导体8寸产能利用率（2020Q4）17图25：主要晶圆厂资本开支（单位：亿美元）18图26：晶圆厂资本开支同比增速18图27：北美半导体制造设备出货额（1月）19图28：日本半导体制造设备出货额（1月）19图29：全球半导体设备销售额及增速19图30：全球半导体设备销售额地区分布占比19图31：全球硅片

6、出货面积（季）20图32：全球硅片出货面积及季度同比（2000至今）20图33：8寸片全球出货量趋势20图34：12寸片全球出货量趋势20图35：DXI指数走势（截止至2021年2月26日）21图36：全球半导体销售额（12月）22图37：中国半导体销售额（12月）22图38：全球半导体月度销售额（至11月预测至2021年）22图39：WSTS对全球半导体市场的预测（2020.12.1）22图40：半导体各产品线销售额占比（2019年）24图41：半导体各产品线销售额季度同比增速24图42：台股IC设计企业当月营收及同比（1月）24图43：

7、联发科月度营收及增速（1月）25图44：瑞昱月度营收（亿新台币）及增速（1月）25图45：联咏月度营收（亿新台币）及增速（1月）25图46：谱瑞月度营收（亿新台币）及增速（1月）25图47：全球智能手机处理器市场份额，20Q3（外）vs19Q3（内）26图48：DRAM现货价格走势（更新至1月）27图49：NAND现货价格走势（更新至1月）27图50：DRAM合约价格及月度环比（1月）27图51：移动设备DRAM合约价格及月度环比（1月）27图52：服务器DRAM合约价格及月度环比（1月）28图53：NAND合约价格及月度环比（1月）28图

8、54：台股DRAM营收月度数据及增速（1月）28图55：华邦电月度营收（亿新台币）及增速（1月）28图56：旺宏月度营收（亿新台币）及增速（1月）29图57：南亚科月度营收（亿新