证券发行与交易研究.doc

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1、证券发行与交易研究摘要：债券是金融体系中较为重要的一个内容，是资产的一种存在形式。债券的发行和交易会影响金融领域的运转。本文针对当今证券发行与交易过程中存在的问题进行了分析探讨，主要从国家政策、证券信息透明度、新型证券发行与交易的过程以及证券发行和交易的安全问题等多个方面进行了分析。并针对这些问题，从相应的角度，提出了相应的解决方案，用于提高证券发行和交易的效率，减少其中存在的风险。关键词：证券发行;交易;风险研究证券是多样化资产中的一种，和其资产产品具有相同的性质，能够用来进行交易；证券是一种凭证，受到法律的保护。证券的种类也相对较多，根据证券代表的内容不同，主要将

2、证券分为资本证券、货币证券以及商品证券等。相应的证券可以兑换成相应的资本、货币以及商品。此外，证券还指部分产品证券，如股票和债券等。证券具有较大的经济价值，是社会市场经济流通的重要组成成分。证券的发行与交易直接影响到我国整体经济的运行状况，对证券发行与交易中存在的问题进行控制能够有效地保障我国经济体系的健康稳定。1当今证券发行中存在的问题5学海无涯证券发行与交易研究摘要：债券是金融体系中较为重要的一个内容，是资产的一种存在形式。债券的发行和交易会影响金融领域的运转。本文针对当今证券发行与交易过程中存在的问题进行了分析探讨，主要从国家政策、证券信息透明度、新型证券发行与

3、交易的过程以及证券发行和交易的安全问题等多个方面进行了分析。并针对这些问题，从相应的角度，提出了相应的解决方案，用于提高证券发行和交易的效率，减少其中存在的风险。关键词：证券发行;交易;风险研究证券是多样化资产中的一种，和其资产产品具有相同的性质，能够用来进行交易；证券是一种凭证，受到法律的保护。证券的种类也相对较多，根据证券代表的内容不同，主要将证券分为资本证券、货币证券以及商品证券等。相应的证券可以兑换成相应的资本、货币以及商品。此外，证券还指部分产品证券，如股票和债券等。证券具有较大的经济价值，是社会市场经济流通的重要组成成分。证券的发行与交易直接影响到我国整体

4、经济的运行状况，对证券发行与交易中存在的问题进行控制能够有效地保障我国经济体系的健康稳定。1当今证券发行中存在的问题5学海无涯1.1有关证券发行与交易的国家政策不够健全。证券的发行与交易与商品的发行和交易本质上并没有较大的区别。在进行发行和交易的过程中依旧需要遵守相应的规则。但是当今我国针对证券发行与交易的国家政策尚不健全，存在着较多的漏洞，影响着我国金融体系的健康性。债券能够带动新兴产业的发展，是新兴产业主要的资本获取渠道。而在当今的社会发展趋势下，越来越多的新型企业纷纷成立，为了获得足够的资本进行进一步发展，往往会选择发行证券来进行融资活动，利用获得的资本进行进一

5、步发展。这也导致我国当今社会的证券注册发行较多，但是我国当今关于证券注册和发行的政策却存在着较多的漏洞。其中影响最为严重的漏洞便是，对进行证券发行申请时对其进行监督的力度不足，对证券发行方缺乏真实考核，部分机构在进行证券发行时，往往会为了获得较多的资本，发行超出自身经济承受能力的债券，一旦在经营过程中出现问题，证券将无法得到实质性的保障，购买证券的消费者将会遭受巨大的经济损失。我国部分证券发行监督机构在进行监督时，往往不会对企业进行实地考察，对企业的真实运营状况没有正确的了解，而部分企业在进行证券发行时，债券发行申请资料考核时，会存在着企业资产资料造假的现象，而出现这

6、种情况，没有有效的监管政策，很难对其进行追责。即使发现有证券发行申请者出现造假情况，对其进行追责，进行的惩罚力度也较小，对于发行者来说，成本较小。另外，在进行证券交易时我国政策也存在较大的问题需要解决。在进行交易的过程中，对于一些较为特殊的物品，进行债券发行时，往往缺少必要的政策对其进行监控，导致在进行证券发售过程中，出现证券无实用价值的现象。在进行证券交易的过程中，国家缺少支持政策，导致交易的双方在进行证券交易时，都需要承担较高的风险，证券发售方资本来自于证券，如果经营失败，将出现无法兑换证券的现象，出现涉及到法律方面的问题，可能会对企业机构造成致命的打击。而证券购

7、买方在购买证券时，需要考虑证券的升贬值问题，承担证券价值下降的风险。1.2证券发行与交易的信息透明度不足。当今在进行证券发行的过程中存在的又一个明显的问题是证券发行以及进行交易时，信息透明度不足。证券发行方在进行证券发行时，为了获得更多的资本，会尽可能减少证券的信息透露，有关证券的信息较少，证券购买者在进行证券购买时便无法对证券进行明确的了解，无法对证券的风险性进行有效的评估，而部分高风险证券也能因此获得较高的融资水平。此外，部分证券在进行发行时，证券信息的流通受阻是信息透明度不足的另一个表现，一些价值较高的证券的发行信息往往会流通较慢，大部分证券在