财务管理实验具体内容.doc

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1、财务管理实验实验一资金时间价值1.终值、现值计算某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期的终值是多少？表1-1计算过程：终值、现值计算表年限利率（％）终值（元）现值（元）年金（元）56%10000100001000现值（现在要存入的钱）　　7,472.58　终值（５年后复利终值）　13,382.26　　年金现值

2、　　　4,212.36年金终值　　　5,637.09实验二风险衡量公司的某投资项目有A、B两个方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布，如表2-1所示。表2-1经济情况概率收益率（％）A方案B方案繁荣0.390%20%正常0.415%15%衰退0.3-60%10%合计1.0　　假设风险价值系数为8%，无风险收益率6%。要求：分别计算A、B方案的（1）预期报酬率。（2）标准差。（3）置信区间。（4）投资方案应得的风险收益率。（5）投资收益率。（6）根据计算结果进行风险收益权衡分析表2-2计算结果：风险收益初步计算活动情况概率（％）Ａ项目的预期报酬（％）Ｂ项目的预期报酬（％）　　（KA-K

3、）2（KB-K）2繁荣30%90%20%0.56250.0025正常40%15%15%00衰退30%-60%10%0.56250.0025合计100%　　　　无风险收益率（％）6%　　风险价值系数8%　　风险收益计算预期报酬率K　15%15%　　标准差　58.09%3.87%　　置信区间99.72%15%±3*58.09%15%±3*3.87%　　95.44%15%±2*58.09%15%±2*3.87%　　68.26%15%±1*58.09%15%±1*3.87%　　风险收益率　4.65%0.31%　　投资收益率　10.65%6.31%　　结果分析：A项目的实际报酬率有68.26%的可能性

4、在15%±58.09%的范围内，风险较大；B项目的实际报酬率有68.26%的可能性是在15%±3.87%的范围内，风险较小。但是，A方案的投资收益率高于B方案，即10.65＞6.31，其标准离差也高于B方案，则取决于投资者对风险的态度。风险厌恶型的投资者总会选择标准差较低的投资项目，风险爱好型的投资者则会选择标准差较高的投资项目。实验三本金、利息偿还购买一栋房子，办理了一笔期限为10年的抵押贷款。贷款总金额为300000元，该抵押贷款的年利率为8%，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每年偿还额是多少？其中多少用来偿还利息和本金？表3-1长期借款还本付息计算表贷款金额（元）

5、300000贷款期限（年）10贷款利率（％）8%表3-2计算结果：长期借款还本付息计算表年年偿还额支付利息偿还本金剩余本金0　　　300000144708.8524000.0020708.85279291.15244708.8522343.2922365.55256925.60344708.8520554.0524154.80232770.80444708.8518621.6626087.18206683.62544708.8516534.6928174.16178509.46644708.8514280.7630428.09148081.37744708.8511846.5132862.3

6、4115219.03844708.859217.5235491.3279727.71944708.856378.2238330.6341397.081044708.853311.7741397.080.00合计447088.47147088.47300000.00　实验四筹资方式选择A企业准备筹资购置一台设备，需200000元，使用年限10年，直接法折旧，报废后无残值，所得税税率33%。A企业面临两种选择：（1）举债筹资。银行借款200000元，利率8%，10年内以等额偿还方式偿付，10年后报废。（2）租赁筹资。租赁公司租赁给A企业设备，10年内摊销，要得到8%资金收益率，出租人维修设备，而

7、A企业不支付附加费用，租金在期末支付。要求：通过模型计算，对两种方案进行比较分析。(1)举债筹资.表4-1长期借款还本付息计算表借款金额2000000　　　借款年利率8%8　借款年限10　　每年还款期数1　　　总付款期数10　　　所得税税率33%　　　表4-2年还款额偿还本金偿还利息折旧1298058.98138058.98160000.002000002298058.98149103.70148955.28