发展我国反向住房抵押贷款探究

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1、发展我国反向住房抵押贷款探究　　【摘要】未来几年是我国扩大内需转变经济增长模式的重要时期，人口老龄化的到来为经济发展带来了不少的负面影响，养老问题日益突出。在我国，积极开展反向住房抵押贷款是解决老年人养老资金不足的重要补充。本文就开展反向住房抵押贷款的重要性、面临的主要困难以及应采取的措施进行论述分析。【关键词】反向住房抵押贷款老龄化社会建议一、反向住房抵押贷款内涵9反向住房抵押贷款简单来说就是把自有的住房抵押给银行、保险公司等金融机构从而获得贷款的一种融资方式。反向住房抵押贷款倒按揭起源于20世纪80年代中期的美国，其主要的适用对象是老年人群。具体运作方式是，借

2、款人在年轻时期通过储蓄存款、按揭贷款等形式购买住宅，待到年老时还清贷款，并取得该住房的所有权。此时作为住宅的所有人，借款人便可以将自有产权的房子抵押给银行或者保险公司等金融机构，这些金融机构通过评估借款人年龄、生命期望值、房产现在价值以及预计房主去世时房产的价值等因素后，以年金的形式，在一定的期限内，每月给房主一笔固定的养老金。期间，房主仍然拥有该房子的居住权，直到其去世为止。房主去世后，金融机构获得抵押房屋的产权，通过对房屋出售等方式，来偿所还发放贷款的本金和利息，并享有房屋升值部分所产生的收益。二、发展反向住房抵押贷款对我国的重要性（一）我国人口老龄化加速，养

3、老问题严峻。随着计划生育政策地持续进行，以及医疗卫生等事业的快速发展，我国正逐步迈入老龄化社会。2010年开展的第六次全国人口普查数据显示：截止2010年，我国大陆地区60岁以上的老年人口是1.78亿人，其中65岁及以上人口为1.19亿人，两者占全国人口总数的比率分别为13.26%和8.87%。而且，随着时间的推移老年人口比重还会持续加大。有预测认为，到2020年，我国65岁及以上老年人口比重将达到11.8%，到2030年，这一比例将达到高峰，并将一直持续到2050年。到本世纪中叶，我国60岁以上的老年人预计会超过4亿，65岁以上的老年人将达到3亿，而80岁及以上

4、的老年人也极有可能过亿。老年人口的增加会使我国面临“未富先老”的局面，在我国社会保障制度还不完善的情况下，老年人的养老问题倍加凸显。住房反向抵押贷款为我们提供了另外一种崭新的养老模式。（二）我国经济结构转型，扩大内需特别是扩大消费需求十分迫切。9我国经济在持续30年的经济高速增长后，原有的以出口和投资为龙头拉动经济增长模式不再适应新形势下的发展要求，经济结构转型，扩大内需，增加消费需求成为未来我国经济能否保持增长的关键所在。传统的凯恩斯货币需求理论告诉我们，人们对货币需求主要取决于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。在我国，人们对于货币的预防性需求占比较大，

5、这也形成了我国高储蓄率的现状。在这种情况下，人们收入中的大量资金以存款的形式停留在银行系统，不能形成居民的消费，也就抑制了内需市场的发育。统计数据显示，2011年我国城乡居民储蓄存款余额为35万亿，2012年为41万亿，年增长17%。实际上，我国居民的高储蓄倾向主要是因为对未来生活不确定性的忧虑。当前我国的社会保障制度还不能满足人们对未来在教育、养老、医疗等各方面的保障需求，这就使得人们只能增加储蓄，减少消费开支来弥补。而反向住房抵押贷款却可以为借款人提供其老年时期急需的医疗、养老等保障的资金需求，使得借款人不需要再为上述需求而储蓄大量资金，从而增加了借款人的可用

6、资金，进而刺激、鼓励其在当前减少储蓄，扩大消费。消费的扩大会壮大内需，推动国民经济健康持续发展。此外，发展反向住房抵押贷款也可以让年轻一代的家庭从沉重的赡养老人负担中解脱出来，进一步增加年轻一代的消费潜力和能力。三、我国发展反向住房抵押贷款面临的问题（一）陈旧观念影响问题。9在我国，传统的养老模式是“反哺”式的养老方式，养老依靠后代子女。父母在年轻时努力养育子女，竭力为子女做事，到老了，子女赡养父母。而父母在被子女赡养的同时，将会为子女留下自己一生最大的一笔财富——住房，这也被视为是父母对子女应尽的一份责任。而反向住房抵押贷款则会使得子女在父母过世以后无法获得住房

7、，割断了上一代与下一代之间在利益之上的依赖性，使得子女的利益受到极大削弱。此外，我国有着悠久的勤俭节约的历史传统，对于铺张浪费极力反对，而反向住房抵押贷款却实质上是鼓励人们减少储蓄，提升当前的生活质量，尽量增加消费，这与我国的传统却是背道而驰的。因此，发展反向住房抵押贷款会面临我国根深蒂固的一些传统观念的制约，其顺利有效地开展是需要传统观念的改变的。（二）流动性风险防范问题。9住房反向抵押贷款的一个明显特点就是其期限通常较长，这就使得贷款机构会始终面临着较大的流动性风险。通常情况下，流动性风险的规避以及防范可以通过资本市场来解决，但是我国资本市场尚在发展完善的过程

8、中，目前资