立合规文化之本-奠业务发展之基(中期协).doc

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1、立合规文化之本奠业务发展之基——首席风险官培训有感今年8月26日、27日两天，我参加了中期协在北京举办的首席风险官的培训，通过培训在合规工作的各项业务操作上使我受益匪浅，对自己作为首席风险官这一重要岗位工作感到任重道远，责任重大。东证期货是东方证券全资控股的子公司，传承了母公司的企业文化、合规文化，对于保证金杠杆交易为经纪业务主业的期货公司既要承担政策风险、监管风险，也承担了客户保证金交易穿仓的风险，承载了更重要的合规与风险管理的责任。东证期货和国内多数期货公司一样正经历公司规模、服务对象、服务内容、经营方式和企业性质等方面的转变期，表现为：第一是从小规模的靠个别精英、个人勤奋、节俭和坚韧

2、向大公司靠战略、靠管理、靠制度，靠文化、靠团队人才发展转变。　　第二是公司的服务对象正从以中小散户为主的通道服务，向以服务产业客户、机构客户和专业客户为主转变；服务内容也从单纯的国内经纪业务，逐步向投资咨询、境外期货代理、资产管理、财务融资等新业务拓展，为客户提供更为专业化的研究产品和全方位的综合配套服务。　　第三是从粗放的经营方式向集约的经营方式转变；从注重数量到注重质量和效益，提高服务的质量和层次，延伸业务链条，提供增值服务，获取产品的高附加值的转变。第四是从机制灵活、市场化程度高、业务竞争激烈、看重眼前利益和局部利益传统期货公司向注重商誉、品牌、社会责任、综合实力的现代化金融企业转变

3、。伴随着这些战略性转变的同时，股指期货、投资咨询、海外业务等一系列新业务不断推出，监管部门对期货公司监管的深度、专业程度、严格程度也是空前加强，东证期货正处于能否这种抓住机遇做大、做强、做精同时在监管方面能否符合监管要求的双重考验关键时期。在这一内外环境转变的关键时期，合规与风险管理工作为公司起到了保驾护航的作用，“合规创造价值”尤为显现。对“合规创造价值”一种比较常见的解读是，因为通过合规管理，减少了公司因违法违规而受到法律制裁或监管处罚的可能性，相应避免或控制了公司财产或声誉受损的不利后果，因此为公司创造了价值。简言之，因为控制了合规风险，所以创造价值。这种理解有一定道理，但依然不够。

4、首先，随着期货公司资本规模和网点布局的不断扩大，期货业务的高风险性、管理的复杂性也持续提高，风险也愈发综合化、多元化，期货公司的内控制度成为公司合规运作、风险管控、系统安全和经营效率最为基础的因素。合规工作通过对公司内控制度的梳理，对内部业务审批程序、制度执行进程、具体业务开展的流程等的规范，能够有效提高公司经营管理整体运行的效率，降低纠错成本、内耗成本、摩擦成本，从另一个角度说降低公司整体经营成本，以实现公司股东、董事会要求的合规经营、防范风险、资产安全、信息安全和经营目标的实现，这是合规创造价值的基本体现。其次，随着监管部门对期货公司实行分类监管以来，分类结果的使用从多方面影响着期货公

5、司经营管理多方面，具体体现在以下几点：一、在申请增加业务总类、新设营业网点的事项上监管部门对C类及以下的期货公司采取审慎性态度，如果分类评价结果处于C类将短期严重影响和限制了期货公司的创新业务的发展和营业网点的扩张，长期将影响公司的整体竞争实力和业务拓展能力。因此，优质的合规管理工作是公司持续符合分类监管要求的保证，而期货公司分类监管工作是合规管理工作的重中之重，是合规工作具体落实的重要目标之一。二、监管部门将期货公司的分类结果确定为新业务试点范围和推广的依据。股指期货推出以来，监管部门一方面进一步加强对期货公司的全面监管，一方面在创新业务方面不断推出新品种，创新业务往往成为期货公司体现综

6、合实力、综合竞争力、提升服务附加值的追逐目标，而监管部门在选取新业务试点中会优先考虑分类结果高类别的期货公司，处于低类别的公司在日趋激烈的竞争中会失去先手。三、分类结果作为期货投资者保障基金不同缴纳比例的依据。按照《期货投资者保障基金管理暂行办法》规定，期货公司从其收取的手续费中按照代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳保障基金，这里比例上五到十的差别就是体现在分类结果，按照期货公司评价计分结果分5类11档，每档之间缴纳比例相差千万分之零点五，按照东证期货今年上半年交易额估计每档全年差30万左右，也就是说期货公司规范等级每上一档，就是每年少缴30万保障基金，这是合规管理工作可以量化的价值。最

7、后，由于首席风险官分管的合规部门经常为业务和日常工作提供法务、法规制度方面的咨询，在经营管理发展中遇到政策盲点、法律障碍，合规管理工作就从规范和发展的角度为业务和管理部门提出合理化建议，防患于未然，避免了后续的监管查处，少走很多弯路；同样的合规工作为公司的对外商业行为提供法律服务，也是将来在商业活动中尽量保护公司利益，避免公司财产遭受损失。首席风险官工作本身有着很强的专业性，要有很高的情商，要在坚守底线、不碰红线的前提下