2019年融资融券宏源证券营业部(基础知识篇)ppt课件.ppt

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1、基础知识篇主讲人：丁伟融资融券培训系列二培训内容何谓融资融券1关键名词解释2怎么做融资融券3（一）何谓融资融券融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券交易与普通证券交易有何不同保证金要求法律关系风险承担和交易权利普通证券交易提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券投资者与证券公司之间只存在委托买卖的关系风险完全由投资者自行承担，

2、几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种融资融券交易只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖（买空卖空），具有一定的财务杠杆效应。不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券（二）关键名词解释信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。信用账户信用资金账户指投资者在

3、证券公司指定存管银行开设的资金账户。该账户是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。信用证券账户和信用资金账户都只能开设一个。1）在交易所上市交易满三个月；2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；3）股东人数不少于4000人;4）近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20％，日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值不超过4％，波动幅度不超

4、过基准指数波动幅度的5倍以上；标的证券标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。股票作为标的证券，应当符合下列条件：5）股票发行公司已完成股权分置改革；6）股票交易未被交易所实行特别处理；7）交易所规定的其他条件。保证金投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金。保证金可以证券公司认可的证券冲抵，证券公司认可的证券应符合交易所的规定。可充抵保证金证券的折算率可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率

5、。案例：某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的A证券，假设A证券的折算率为70%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为170元（100元现金×100%+100元市值×70%）。保证金比例投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。保证金比例案例某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者融资保证金比例为50%，则该投资者可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券。融券保证金比例保证金融券卖出证券数量×卖出价格×100%融资保

6、证金比例保证金融资买入证券数量×买入价格×100%案例某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者融券保证金比例为50%，则该投资者可融券卖出200元市值（100元保证金÷50%）的证券。保证金可用余额融资融券交易产生的浮盈未了结交易已占用保证金作为保证金的现金充抵保证金的证券保证金可用余额=现金+∑（充抵保证金的证券市值X折算率）+∑[（融资买入证券市值-融资买入金额）X折算率]+∑[（融券卖出金额-融券卖出证券市值）X折算率]∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额X融资保证金比例∑融券卖出

7、证券市值X融券保证金比例-利息及费用保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金、证券市值及融资融券交易产生浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。担保物担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融券买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所产生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所产生债务的担保物。维持担保比例维持担保比例：投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例

8、客户维持担保比例不得低于130%。当客户维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知客户在2个交易日的期限内追加担保物，并且，客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。现金+信用证券账户内证券市值维持担保比例=融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用授信额度投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余