融资融券培训―交易篇ppt课件.ppt

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1、2010年10月融资融券系统恒生电子交易篇融资融券系统培训恒生电子大纲融资融券定义融资融券相关术语融资融券交易融资融券证券权益恒生电子融资融券定义融资融券交易，又称信用交易，指投资者向具有交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券卖出的行为。与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。融资交易：是出于投资者对证券价格有上涨预期，事先向证券公司借出资金买入证券的行为。融券交易：是出于投资者对证券价格有下跌的预期，事先向证券公司借出证券

2、卖出的行为。恒生电子融资融券交易相关术语融资买入卖券还款直接还款融券卖出买券还券直接还券恒生电子融资买入：投资者向证券公司借资金买入标的证券。融资期间以投资者的保证金为担保，届时投资者卖出证券或直接用现金返还融资本金和融资利息。标的证券：经交易所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券：(一)符合下面细则规定的股票；(二)证券投资基金；(三)债券；(四)其他证券。标的证券为股票的，应当符合下列条件：1.在交易所上市交易满三个月；恒生电子2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的

3、流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；3.股东人数不少于4000人；4.近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上；5.股票发行公司已完成股权分置改革；6.股票交易未被交易所实行特别处理；7.交易所规定的其他条件。恒生电子保证金：是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取一定比例的资金，或者证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所规定。可充抵保证金证券的折

4、算率：是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。恒生电子保证金比例：是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。交易所规定：投资者融资融券保证金比例不得低于50%。1.融资保证金比例融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%例：某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为50%，则该投资者可融资买入200元市值（100元保证金/50%）的证券2.融券保证金比例融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%恒生电子融资融券交

5、易融资买入：投资者向证券公司借资金买入标的证券。融资期间以投资者的保证金为担保，届时投资者卖出证券或直接用现金返还融资本金和融资利息。融资融券系统产品-上海/深圳市场-订单管理-融资融券-融资买入恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子融资还款的方式：1、卖券还款，通过融资融券系统卖出证券，所得资金偿还融资款项和利息。2、直接还款，投资者向信用资金账户存入与等额的融资资金+应计利息后，通过融资融券系统进行直接还款，偿还融资资金与利息。融资融券系统产品-上海/深圳市场-订单管理-融资融券-卖券还款融资融券-客户资产管理

6、-直接还券恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子融券卖出投资者向证券公司借入证券后卖出,融券期间以投资者的保证金为担保，届时买入或直接返还相同种类、数量的证券归还给证券公司。证券公司向投资者收取融券手续费。融资融券系统产品-上海市场-订单管理-融资融券-融券卖出恒生电子恒生电子恒生电子偿还融券债务的方式：1.买券还券，通过“买券还券”指令，买进与融券证券同品种证券后，在结算时偿还融券证券。2.直接还券，客户从普通证券账户向信用证券账户转入与融券同品种的证券通过融资融券系统申请直接还券指令。融资融券系统产品-上海/深

7、圳市场-订单管理-融资融券-买券还券融资融券-客户资产管理-直接还券恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子恒生电子担保证券权益1.投票权：由证券公司作为名义持有人直接参加投票，但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿，并根据投票者的意见进行投票。2.现金红利和利息：证劵登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现在红利或利息。涉及的利息税由证券登记结算机构根据证券公司的委托按照信用交易投资者的身份计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，及时分派给对应的信用交易投资者。3.股票红利和无偿派发权证：证券登记结

8、算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。恒生电子4.配股、增发、配售可转债和配发权证：此类权益属于老股东优先认购权，证券登记结算机构按照证券公司客户信用担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托，相应维护投资者信用证券账户的明细数据。证