新员工培训3-交易费用.doc

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1、新员工培训计划3交易费用（2课时）3.1交易费用分类我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易所费用和国家税收。交易费用双向，买卖双方均要收费。证券商费用主要包括委托费、佣金、过户费、结算费、交易规费。个别券商还收成交费。交易所费用一般指的是交易所及登记公司收取的费用，主要包括经手费、证管费、过户费、结算费、风险基金。国家税收主要是印花税，由登记公司代收，登记公司又由券商代收。按清算对象分类，交易费用大体上分为一级清算费用及二级清算费用。一级清算费用指的是登记公司与券商的清算费用，

2、也就是向券商收取或代收的费用，包括经手费、证管费、过户费、结算费、风险基金。二级清算费用指的是券商与投资者的清算费用，也就是券商向投资者收取或代收的费用，主要包括佣金、印花税、过户费、成交费、结算费、交易规费。3.2交易费用计算除过户费按证券面值计算外，其它大部分费用均按成交金额的比例计算。一级费用，按实际计算结果四舍五入，一般没有底数的问题。经手费：成交金额*经手费率，深圳交易所对于债券与回购交易的经手费比较特殊，成交金额在100万元以下(含100万元),每笔收0.1元；成交金额在100万元以上,每笔收10元。证管费：成交金额*证

3、管费率过户费：成交面值*过户费率。一般1股面值是1元。目前上海A股有收取过户费，上海其它交易品种及深圳交易所的所有品种不收取过户费。结算费：成交金额*结算费率，深圳B股的结算费比较特殊，对于同一天同一个股东号同一证券代码同一买卖方向所收取的累计结算费不超过500港币。风险基金：成交金额*风险基金率印花税：分笔成交金额*印花税率，先四舍五入后累计。债券与基金交易均免交此项税收。二级费用，按实际计算结果四舍五入，一般有底数的问题。佣金：成交金额*佣金率。一般佣金是3‰，而且佣金有底数。印花税：分笔成交金额*印花税率，先四舍五入后累计。过

4、户费：成交面值*过户费率。一般一级费率0.5‰，而二级费率是1‰，而且底数1元。成交费：一般不收取，收取时按成交笔数收费，一笔成交委托收一笔费用。结算费：计算方式同一级费用，但费率可能不同。其它费用委托费：按委托笔数或撤单笔数收取。转托管费：这是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。3.1佣金证券商主要的经纪业务收入来源。包括了一级费用中的证管费及经手费。佣金打折的主要方式有佣金返还及佣金折扣。a.佣金返还佣金返还首先计算出实际佣金再按比例返一笔资金到客户的资金账户上。

5、实际佣金可能是折扣后佣金。客户看到的资金流水至少有两笔，一笔是交易产生的资金流水，另一笔是返佣的资金流水。交易系统设计的佣金返还的业务参数主要包括交易所范围、委托方式范围、交易品种范围、返佣起点、受益资金账户、返佣周期、交易对象。目前交易对象包括单客户或经纪人，根据交易对象不同可以设计单户佣金返还及经纪人佣金返还参数。佣金返还的特点：①佣金返还会记录资金流水。②佣金返还会记录交割单，交割单中体现负佣金，但由交割单按证券品种汇总生成的报表佣金不能体现负数，所以需对返佣交割单中的证券品种需专门处理。③营业收入需扣除返佣部分的金额。④可能

6、出现多日返还的情况。佣金返还流程：①按营业部、交易所、证券品种统计实收佣金。统计佣金数据乘一定的比例作为当天返佣上限的依据，也就是最大可返佣金额。①按佣金返还参数逐条累计每条返还参数对应对象的实收佣金。返还对象可能是单一客户，也可能是经纪人，分别累计对应客户或者经纪人下挂客户的实收佣金。佣金累计的来源是从当天的交割单中累计。佣金累计的条件是参数表对应的交易所、证券品种、委托方式等。如果是多日返还，那么累计佣金还要追加本周期开始累计的所有佣金。②计算到期应该要返还的佣金。判断到期的条件是累计天数是否超出参数定义的周期。根据参数中定义的

7、返还比例及当前累计佣金可以计算出最终应该要返还的金额。返还金额计算分为全额计算及超额计算。全额计算按匹配的最高起点对应的返还比例计算，而超额计算法则是分段计算，累计每个分段的差额与返还比例的乘积。③计算本日可以返还的佣金。查询报表中可能要统计某营业部、某市场、某券种的佣金情况，统计数据来自客户的交割单明细，而佣金情况要同时扣除返佣的数据才是营业部的真正收入。所以一般返佣流水同时记录在交割明细中以方便统计。返佣流水在交割单中也要同时体现市场、券种，所以必须要确定每一笔返佣流水的券种及市场要素，因为返佣的佣金体现为负数，券种及市场确定不

8、合理将可能导致统计某券种及市场佣金的时候佣金为负数。在计算某条记录的可返还佣金时，因为受益账户归属营业部最大佣金可以比要返还的佣金还要小，所以一笔返佣记录可能会记录多条交割单，它们的交易所及券种各不相同。如果佣金返还周期较长，可能会出