ETF套利交易费用与结算培训资料

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1、ETF套利交易费用与结算经纪业务总部交易管理部杨冬梅2009年5月10日1一、套利模式溢价套利买入基金股票篮→申购ETF基金份额→将基金份额在二级市场上卖出折价套利买入ETF基金份额→赎回ETF股票篮→将股票篮在二级市场上卖出涉及环节:股票买卖、ETF申购赎回、ETF卖买二、上海交易所相关业务费用1、ETF买卖佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元经手费成交金额的0.0045%证管费成交金额的0.004%结算风险基金成交金额的0.03‰(暂不收取)交易成本：不超过成交金额的0.3%，也不低于0.0085%设置方法：柜台系统->系统参数设置->证券产品参数->特

2、殊费用->二级费用折扣->沪A证券类别为44投资基金2、股票交易佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元经手费成交金额的0.011%证管费成交金额的0.004%过户费成交面额的0.1%结算风险基金成交金额的0.003%(暂不收取)印花税成交金额的0.1%(卖出收取)交易成本：佣金不超过成交金额的0.3%，也不低于0.015%设置方法：柜台系统->系统参数设置->证券产品参数->特殊费用->二级费用折扣->沪A证券类别为66股票3、ETF申赎佣金不超过申购、赎回金额0.5%组合证券过户费证券过户面额的0.05%交易成本：目前公司针对ETF申赎费用实行免收佣金,仅收证券过

3、户面额万分之五的过户费.设置方法：以总部参数为准营业部无需单独设置.三、深圳交易所相关业务费用1、ETF买卖佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元经手费成交金额的0.00975%证管费成交金额的0.004%结算风险基金成交金额的0.003%(暂不收取)交易成本：不超过成交金额的0.3%，也不低于0.01375%设置方法：柜台系统->系统参数设置->证券产品参数->特殊费用->二级费用折扣->深A证券类别为45ETF证券2、股票交易佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元经手费成交金额的0.01475%证管费成交金额的0.004%印花税成交金额的0.1%(卖出收取)结算

4、风险基金成交金额的0.003%(暂不收取)交易成本：不超过成交金额的0.3%，也不低于0.01875%设置方法：柜台系统->系统参数设置->证券产品参数->特殊费用->二级费用折扣->深A证券类别为66股票3、ETF申赎佣金不超过申购、赎回金额0.5%组合证券过户费证券过户面额的0.05%交易成本：目前公司针对ETF申赎费用实行免收佣金,仅收证券过户面额万分之五的过户费.设置方法：以总部参数为准营业部无需单独设置.四、案例分析溢价套利买入股票成交金额*手续费申购ETF过户费（100万份约88元）卖出ETF成交金额*手续费折价套利买入ETF成交金额*手续费赎回ETF过

5、户费（100万份约88元）卖出股票成交金额*手续费+印花税五、注意问题1、资金协议冻结当日溢价套利柜台系统会根据当日公布的预估现金部分协议冻结资金2、资金协议解冻、差额扣款T+1日清算系统进行协议解冻并按实际公布的现金差额进行扣款3、现金替代返还一般会T+2完成买入，T+3清算时多退少补谢谢！