欢迎来到天天文库
浏览记录
ID:59237236
大小:602.50 KB
页数:76页
时间:2020-09-26
《第五章 外汇市场业务ppt课件.ppt》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第五章外汇市场业务第一节即期外汇交易一、即期外汇交易的定义即期外汇交易(现汇交易):外汇买卖成交后,在两个营业日内交割的外汇买卖。交割日(起息日):外汇买卖合同的到期日,在该日买卖双方互相交换货币。当日交割翌日交割(明日交割)即期交割二、即期外汇交易的报价和计算(一)即期汇率的计算原理例:设新加坡元的年利率为5%,新加坡到美国的邮程为8天,电汇交割时间2天。某日新加坡外汇市场上美元对新加坡元的电汇汇率为:1USD=SGD1.8270/1.8281试计算美元对新加坡元的信汇汇率。解:信汇买入汇率:1USD=1.8270×(1-5%×6/365)=1.8
2、255(SGD)信汇卖出汇率:1USD=1.8281×(1-5%×6/365)=1.8266(SGD)(二)即期外汇交易的报价1、报价表示汇率的基本单位是基本点(简称点)。一般情况下,一个基本点为万分之一单位,即小数点后的第四个单位数。一些面额较大的货币(如日元),一个基本点为百分之一单位,即小数点后的第二个单位数。例:1USD=CHF1.6610/801GBP=USD1.4819/001USD=JPY120.10/90按照惯例,银行之间只需要报出最后两位数。2、即期汇率的选择例:设目前外汇市场上主要货币的汇率如下:1USD=JPY120.10/90
3、1GBP=USD1.4819/00问:(1)银行向客户卖出日元、买入美元,汇率应取多少?(2)客户以日元向银行购买美元,汇率应取多少?(3)客户要求卖出美元,买入英镑的汇率应是多少?某客户要求将100万美元兑成英镑,能够得到多少英镑?解:(1)应取美元的买入价,即1USD=JPY120.10(2)应取美元的卖出价,即1USD=JPY120.90(3)应取英镑的卖出价,即1GBP=USD1.4900100÷1.4900=67.11(万英镑)即期汇率选择的原则:(1)银行贱买贵卖,客户贱卖贵买原则。(2)每个汇率的左边数字是买入标准货币的价格,右边数字是
4、卖出标准货币的价格。(3)直接标价法和间接标价法的外汇买入价和卖出价正好相反。(三)交叉汇率的计算例1:某日纽约外汇市场上的汇率如下:1USD=JPY121.22/881USD=CHF1.6610/31某进出口公司要求以瑞郎购买日元,汇率应怎样确定?解:1CHF=121.22/1.6631=JPY72.89例2:某日伦敦外汇市场汇价如下:GBP/USD1.4288/98USD/CHF1.6610/31现有一个客户要以瑞郎购买英镑,汇率如何确定?解:1GBP=1.4298×1.6631=CHF2.3779交叉汇率的套算规则:1、如果两个即期汇率相同的货
5、币都为标准货币,汇率的套算是交叉相除。USD/JPY121.22/121.88USD/CHF1.6610/1.6631CHF/JPY=72.89/73.382、如果两个即期汇率相同的货币都为标价货币,汇率的套算也是交叉相除。EUR/USD0.9100/0.9110GBP/USD1.4660/1.4670EUR/GBP=0.6203/0.62143、如果相同的货币一个汇率为标价货币,一个为标准货币,汇率的套算应为同边相乘。GBP/USD1.4288/1.4298USD/CHF1.6610/1.6631GBP/CHF=2.3732/2.3779练习题:1
6、、已知纽约外汇市场的几种货币即期汇率GBP/USD1.5735/1.5745USD/JPY86.40/86.45(1)某商人要求将150万英镑兑美元,按即期汇率,该商人能得到多少美元?(2)如商人要求将150万英镑兑日元,按即期汇率,该商人能得到多少日元?2、国际外汇市场某银行报价如下:1USD=CHF1.4860/1.48701USD=JPY100.00/100.10求:瑞士法郎兑日元的买入汇率与卖出汇率?3、国际外汇市场某银行报价如下:1AUD=USD0.7350/0.73601NZD=USD0.6030/0.6040求:澳大利亚元兑新西兰元的买
7、入汇率与卖出汇率?4、国际外汇市场某银行报价如下:1USD=CHF1.4860/1.48701GBP=USD1.5400/1.5410求:英镑兑瑞士法郎的买入汇率和卖出汇率?三、即期市场上的套汇和套利业务(一)套汇业务套汇交易:利用不同的外汇市场在汇率上的差异或不同交割期限进行外汇买卖,以防范汇率风险和牟取套汇收益的外汇交易活动。1、直接套汇(双边套汇、两角套汇)利用同一时间两个外汇市场之间出现的汇率差异,进行贱买贵卖获取利差。例:某日,纽约外汇市场上的汇率为:1USD=JPY122.22/122.53东京外汇市场上的汇率为:1USD=JPY122.
8、63/122.90某投资者以100万美元进行套汇,可获毛利多少?解:由题可知,在纽约美元便宜,在东京美元贵,
此文档下载收益归作者所有