外汇市场业务（PPT59页).ppt

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1、外汇市场业务第一节外汇交易惯例第二节即期外汇交易第三节远期外汇交易第四节掉期外汇交易第五节套汇交易与套利交易第一节外汇交易惯例一、外汇交易的含义二、外汇交易规则一、外汇交易的含义外汇交易：以约定的汇率将一种货币兑换为另一种货币，并在约定的日期进行资金交割的行为。外汇交易的参加者：外汇银行：从客户手中买卖外汇；（核心成员）外汇经纪商：介绍外汇买卖成交；（中介机构）中央银行：干预外汇市场；（干预者）公司及个人：外汇市场外汇市场的类型：（1）零售市场：外汇银行、个人和公司之间；批发市场：外汇银行同业之间。（2）无形市场：纽约、伦敦、苏黎世有形市场：巴黎、阿姆斯特丹、米兰国

2、际主要外汇市场：纽约、伦敦、巴黎、法兰克福（德）、苏黎世（瑞士）、东京、米兰、蒙特利尔（加拿大）、阿姆斯特丹（荷兰）。二、外汇交易规则例如：USD/CHF=1.6538/42USD/JPY=120.35/45（一）报价外汇交易报价采用双价制（TwoWayQuotation），即银行在报价时对每一种货币同时报出买入价（BidPrice）和卖出价（OfferPrice）.说明：在一个交易日内，一般外汇汇率波动不大，只报汇率的最后两位数即可。例如：USD/CHF=38/42（二）标价方法在外汇市场上采用美元标价法，报价以美元为中心。例如：USD/CHF1.3450/60U

3、SD/JPY116.40/50USD/CAD1.5425/35说明：GBP、EUR、AUD、NZD采用非美元标价法。例如：GBP/USD1.6775/85EUR/USD1.0720/30AUD/USD0.6990/95（三）交易额外汇交易的交易额通常以100万美元为单位进行买卖。例如：OneDollar表示100万美元；FiveDollar表示500万美元；USD2表示200万美元。说明：如果交易额低于100万美元，应预先说明是小额交易。（四）信用交易双方必须遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例。交易一经成交，不得反悔、变更和注销。（五）交易术语交易术语

4、要规范，使用简语或行话例如：买入：Bid、Buy、Mine卖出：Offer、Sell、Yours我卖给你500万美元：FiveYours第二节即期外汇交易一、即期外汇交易的含义二、即期外汇交易的结算方式三、即期外汇交易的交易步骤四、即期外汇交易的操作实例即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）:又称现汇交易，指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日内办理交割的外汇交易。解释：成交与交割；成交日与交割日。一般来说，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，一般都视为即期交易。即期外汇交易的含义交割日期（SpotDate）交割日期又称结算日

5、、起息日（ValueDate），是进行资金交割的日期。即期交易从成交到交割不得超过两个营业日。标准交割日（ValueSpot/VALSP）:成交后第2个营业日交割——大部分采用此方式。例如：一笔即期外汇交易10月26日成交，若27、28日都是营业日（WorkingDay），则28日就是双方交割付款的日期。（遇休息日顺延）结算方式一般采用电汇方式：买卖双方先通过电话达成交易，然后用电传确认。目前，银行同业间各种货币的结算是利用SWIFT电讯系统通过交易双方的代理行或分行来进行，最终以有关交易货币的银行存款的增减或划拨为标志。SWIFT:国际金融电讯协会：Society

6、forWorld-wideInter-bankFinancialTelecommunication例如：在东京外汇市场上，甲银行用USD向乙银行购买GBP。交易国：日本；结算国：美国和英国。成交后，甲银行指示其在纽约的代理行把USD付到乙在纽约的代理行账户上；同时，指示其在伦敦的代理行收入乙银行支付的GBP。同理，乙银行的运作与甲银行相反。交易步骤询价（Asking）报价（Quotation）成交（Done）证实（Confirmation）结算（Settlement）即期交易操作实例A:GBP5MioB:1.6773/78A:MYriskA:NOWPLSB:1.67

7、75ChoiceA:SellPLSMyUSDToANYB:OKDoneAt1.6775WeBuyGBP5MioValMAY-20GBPToMyBLondonTKSforDeal,BIBI第三节远期外汇交易一、远期外汇交易的应用二、外汇择期交易三、外汇掉期交易复习：远期外汇交易的含义；区分即期汇率、远期汇率、到期日的即期汇率；远期外汇交易的基本计算。一、远期外汇交易的应用套期保值：提前固定价格，规避风险。将远期汇率与到期日即期汇率进行比较。外汇投机：利用汇率差价获利。不同地点的汇率差价（略）；不同时间的汇率差价：即期与到期日即期；远期与到期日即期。套期保值例1：中