下外汇市场与业务课件.ppt

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1、第二章下外汇市场与业务1.外汇市场2.即期外汇业务3.远期外汇业务第一部分外汇市场1.外汇市场的概念外汇市场是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。目前世界上外汇业务活动并非一定有一个固定的场所，无数从事外汇业务的机构，通常是通过计算机网络来进行报价、买入卖出、交割、清算等。因此外汇市场实际上是一个包含无数外汇经营机构的计算机网络系统。世界主要外汇市场概述香港新加坡苏黎世全球每天外汇交易时间2.外汇市场的特征国际外汇市场一般分布于世界各主要金融中心国际外汇市场是一个高度一体化的市场国际外汇市场上的交易币种具有集中性以外汇买卖的范围分外汇批发市场外汇零售市场以

2、受管制程度分自由外汇市场官方市场外汇黑市外汇银行外汇经纪人个人和公司中央银行外汇头寸：即外汇银行的外汇持有额。空头：即超卖。多头：即超买无论是那种情况都会给外汇银行带来风险，为了避免外汇风险，银行要不断“轧平”头寸：即保持买卖平衡。当“空头”时，外汇银行就相应提高买入价和卖给出价，以便补进外汇。当“多头”时，外汇银行就相应降低买入价和卖给出价，以便减少外汇。1.即期外汇交易的概念第二部分即期外汇业务即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或以后的两个营业日办理实际货币交割的外汇交易。2.即期外汇业务的类型按外汇交易的支付工具不同，划分为电汇、信汇和票汇电汇：

3、是银行在买卖外汇时，用电讯方式通知国外分支机构或代理行付款。信汇：是银行买卖外汇时，用信函方式通知国外分支机构或代理行付款.票汇：是银行在买卖外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的票据交给汇款人，由汇款人自带或寄往国外取款.即期外汇交易汇款人（债务人）收款人（债权人）资金甲国乙国汇出行1、申请信汇电汇交款付费3、通知收款人收款汇入行2、加押电报信汇委托，委托国外汇入行电汇、信汇结算关系甲国乙国汇款人（债务人）收款人（债权人）资金汇出行1、申请票汇交款付费2、开立汇票交给汇款人3、汇款人将汇票寄收款人或自带汇入行4、汇票通知书5、持汇票到银行取款票汇结

4、算关系3.即期外汇交易程序即期外汇交易1.选择交易对手2.自报家门3.询价和报价4.成交5.确认6.记录与交割双向报价法满足临时性的支付需要调整持有的外币币种结构进行外汇投机银行从事即期外汇交易，很多情况下是被动的，主要是获取买卖差价即期外汇交易的目的如某公司遵循“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，通过即期外汇买卖，将其全部外汇的15%由美元调整为欧元，10%调整为日元，通过此种组合可以分散外汇风险。报价行报价的依据目前市场行情国内外经济、政治、军事的最新动态报价行现在的头寸交叉汇率的计算交叉汇率又称套算汇率，是指两种货币之间的汇率通过第三种货币（媒

5、介货币）计算出来的汇率。由于现在世界外汇市场上，两种非美元货币之间通过美元计算的汇率。例如，英镑与美元的汇率为：1英镑=1.5235美元，而美元与马克的汇率为：1美元=1.6945马克，那么可以计算出英镑与马克之间的汇率：1英镑=13.5235*1.6945=2.5815马克。交叉汇率的计算①如果两个为直接标价法，汇率的套算是交叉相除USD/JPYUSD/CHF122.22/121.881.6610/1.6631CHF/JPY:73.3775/73.4893买入价卖出价1.6631CHF=122.22JPY1CHF=73.3775JPY②如果两边为间接标价法

6、，汇率的套算也是交叉相除EUR/USDGBP/USD0.9100/0.91101.4660/1.4670EUR/GBP:0.6203/0.6214③如果一个是直接标价，一个是间接标价，汇率的套算应为同边相乘GBP/USDUSD/CHF1.4288/981.6610/31GBP/CHF:2.3732/2.3779例题USD/HKD＝8.1000/02USD/EUR＝0.8001/04EUR/HKD＝？10.1199/1240HKD/EUR＝0.0987/88思考题已知巴黎市场和香港市场汇率如下：1美元=5.6310—5.6320法国法郎1美元=7.7200—7

7、.7210港元求法国法郎与港元之间的汇率（以港元作为基础货币）？比如，目前外汇市场上的汇率是：USD1=HKD7.7450/60USD1=JPY107.20/30原则一：如果在两种非美元货币的报价中，美元都是基础货币，则计算方法是交叉相除，以被除数所代表的货币作为交叉汇率中的计价货币，以除数所代表的货币作为交叉汇率中的基础货币。这时，单位港币兑换日元的汇价为：HKD1=JPY13.83/85比如，目前外汇市场上的汇率是：GBP1=USD1.5770/80AUD1=USD0.6965/75原则二：如果在两种非美元货币的报价中，美元都是计价货币，则计算的方法仍是

8、交叉相除，不过此时被除数代表的货币为交叉汇率中的基础