资本市场债券市场ppt课件.ppt

《资本市场债券市场ppt课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、资本市场债券市场股票市场货币市场和资本市场的区别货币市场侧重于其“货币性”，该金融工具或金融合同“能够迅速低成本地转换成狭义货币（M0或M1）”。期限在一年之内的融资活动，通常只能形成企业的流动资金，被用于维持现有生产能力；它们对资本形成贡献很小。货币市场工具：政府短期债券、中央银行短期债券、商业票据、银行同业拆借、债券回购、货币市场共同基金等。资本市场，侧重于其“资本性”，该金融工具或金融合同“能够形成经济单位的资本”。期限在一年以上，筹资者方能运用所筹资金进行诸如建造厂房、购置机器设备、更新技术等形成固定资产、扩大生产能力、提高经济效率的活动。资本市场工具：中长期债券、股票、投资基金等。债

2、券市场债券的概念债券的种类债券的收益率债券的一级市场债券的二级市场特殊类型的债券债券的概念是一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。基本要素票面价值：币种、面值偿还期限：短期、中期、长期票面利率债券的种类按发行主体不同，可分为政府债券、公司债券、金融债券。按发行方式不同，可分为公募和私募。按债券存在形态的不同，可分为实物券、凭证式和记帐式。按偿还期限的不同，可分为短期、中期和长期。按利率计算方式的不同，可分为附息债券(固定利率、浮动利率)和零息债券。按是否跨越国界，可分为国内债券和国际债券。按币种的不同，可分为本币和外币债券。国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。债券的种

3、类（按发行者区分）政府证券（TreasurySecurities-Notes&bonds)市政证券（MunicipalSecurities-Notes&bonds)政府机构债券(GovernmentAgencybonds)公司债券（Corporatebonds)金融债券(Financialbonds)公募和私募所谓“公募”即向公众募集资金；“私募”即向特定对象募集资金。采用私募方式，交易双方的权利与义务通常以所签合同作为法律依据；但公募面向社会公众公开募集，而且通常募集金额巨大，国家为了保护投资者的利益，要对实施公募资金的机构进行严格的管理与监控———除了实行资格管理，还有更严格的强制性信息披

4、露制度。附息债券、贴现债券和零息债券附息债券指债券券面上附有息票，定期(一年或半年)按息票利率支付利息。无记名式附息国债附有息票，凭剪息票每年(半年或季)领息；记账式无纸化附息国债无息票，可凭证券账户在分期付息的付息日期内领取利息。贴现还本的零息债券又称贴息发行债券，是指券面上不含利息或不附有息票、以贴现方式发行的国债。贴现国债发行价格与票面金额的差额即为所得利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券。一年及以上和第三类又被归为零息债券，一年以下则称贴现债券。一次还本付息的零息债券又称利随本清债券,指只有在到期日才能领取本金和利息的债券

5、，也可称为到期付息债券。付息特点其一是利息一次性支付，其二是在到期时支付。02国债⒀010213挂牌代码010213挂牌名称02国债⒀国债全称02年记帐式（十三期）国债实际发行量240发行价格100发行方式记帐式期限15到期日2017-09-20票面利率2.6国债付息方式按半年付息计息日期2002-09-20上市日期2002-10-0901中移动120101债券名称01中移动期限10年当前年限年面值100元发行量50亿利率3.73%发债种类发债主体广东移动通信有限责任公司主承销商中国国际金融有限公司信用评级:AAA国债付息方式按年付息上市日2001-10-23开始发行日2001-06-18发行

6、截至日摘牌日到期日2011-06-17到期本息和97国债⑶009703挂牌代码009703挂牌名称97国债⑶国债全称九七年无记名(一期)国债实际发行量395.29发行价格100发行方式实物式期限3到期日2000-05-01票面利率9.18国债付息方式到期一次付息计息日期1997-05-01上市日期1997-06-02到期本息和为100+9.18*3,即100*(1+9.18%*3)。97国债⑴009701挂牌代码009701挂牌名称97国债⑴国债全称九七年记帐式(一期)国债实际发行量259.54发行价格82.39发行方式记帐式期限2到期日1999-01-22票面利率10.69国债付息方式到期一

7、次付息计息日期1997-01-22上市日期1997-02-18到期本息和为100。82.39*(1+10.687%*2)=100债券的收益率现行收益率（Currentyield）Forbondsornotes,thecouponratedividedbythemarketpriceofthebond.持有期收益率（Holding-PeriodYield)(HPY)Theannualrateofre