长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告.pdf

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1、长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告（2005年第2号）一、重要提示本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2005年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在

2、做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。本报告会计期间：2005年4月1日至2005年6月30日。二、基金产品情况基金简称：长盛债券基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2003年10月25日报告期末基金份额总额：186,510,056.84份投资目标:本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。投资策略:本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资

3、产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益。1、在对宏观经济形势和证券市场走势进行科学分析的基础上，自上而下进行资产配置。长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告2005第2号第1页本基金将重点关注经济增长率、工业总产值增长率、产品产销率、外贸进出口额、物价指数等宏观经济指标，通过对宏观经济形势、财政政策及货币政策的深入分析，对未来经济走势、投资环境变化及利率走势做出科学、合理地判断，并在此基础上采用“自上而下”的资产配置策略，首先确定基金资产在债券、股票和现金资产之间的配置，再确定债券资产中战略性与战术性债券资产

4、间的配置比例，最后按照不同方法具体构建债券、股票投资组合。长盛中信全债指数增强型债券基金自股票资产现金债券资产上而个股选择战略性债券资产战术性债券资产下指数优化复制个券选择股股股债债债债债债票票票券券券券券券12n12n12n2、运用指数化的增强性投资策略，获得超过目标指数的收益水平。在指数化投资的基础上，针对债券市场当前存在的结构性失衡，通过控制债券投资组合久期与指数久期有限度偏离，运用收益率差异策略、资产选择策略等积极资产组合管理策略，依据总收益分析实现对各类属资产的合理配置。同时，遵循稳健投资原则，积极参与股票增发，并运用投资组合保险策略适当进行

5、股票投资，提高组合的整体收益。3、充分利用市场无风险套利机会，适当运用杠杆原理，有效提高投资组合长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告2005第2号第2页的收益水平。本基金还将充分利用以下无风险套利机会提高资产盈利水平：(1)利用同一债券品种在不同债券市场上的价格差异，通过无风险套利操作获得由于市场分割带来的超额收益；(2)利用同期限债券回购品种在不同市场上的利率差异，通过开展无风险套利操作，提高投资组合的盈利能力；(3)利用同期限债券品种在一、二级市场上的收益率差异，通过投资品种的转换获得一、二级市场的差价收入；(4)通过债券回购所获得的资金参与

6、新股申购和新股配售，获得稳定的股票一级市场收益；(5)随着未来利率期货、利率期权、利率互换等可以有效规避利率风险的金融衍生产品的推出，在主管机关批准后积极开展套利操作。此外，多层次的风险监控体系和组合动态调整机制将确保各种积极投资策略和无风险套利操作的有效实施和执行。业绩比较基准：中信全债指数收益率×92%+中信综合指数收益率×8%风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益均低于股票型基金。基金管理人：长盛基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现1、主要财务指标2005年2季度主要财务指标

7、指标名称金额（人民币元）基金本期净收益9,253,199.48基金份额本期净收益（元/份）0.0349期末基金资产净值191,735,159.10期末基金份额净值（元/份）1.0280重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、基金净值表现（1）本报告期基金份额净值增长率及其同期业绩基准收益率的比较长盛中信全债指数增强型债券投资基金季度报告2005第2号第3页业绩比较业绩比较基净值增长率净值增长率基准收益准收益率标阶段（1）标准差（2）率（3）准差（4）（1）-（3）（2）-（4

8、）2005年2季度4.12%0.00363.27%0.00170.85%0.0019（2）自基