层次分析法在个人投资理财中的应用.doc

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1、层次分析法在个人投资理财中的应用摘要：本文在引出个人理财问题的重要性的基础上，对我国现有投资环境进行了分析，结合层次分析法，给出了如何科学合理进行个人理财的决策依据。关键词：层次分析法个人理财投资理财一、引言随着我国经济的快速增长，国民经济水平持续提高，国民拥有的财富正在成几何倍数增长。如何管好自己的资产，使个人财富实现保值增值，越来越成为人们亟待解决的问题。个人理财是一项系统工程，为了达到个人收益最大化这个目标，我们有很多工作要做，既包括理财方案的设计，又离不开相应投资理财准则的规范。首先要做好的就是

2、理财方案的设计。理财方案的设计不仅要考虑到自己目前所拥有的资金的多少，又要考虑如何让自己用于投资理财的资金收益最大化。目前个人常用的投资方式主要有：银行储蓄、购买国债、购买保险、投资基金、购买外汇等五种。然后就是投资准则的确立，除了要考虑我国市场经济的特殊性之外，对于真正想要在投资领域有所成绩的人来说，理性、铁的纪律、独立的思考、正确的判断和大量有效阅读等要素缺一不可。总得来说，应该记住以下几条准则：保住本金是第一位的,它是资本市场所有投资法则的基石；建立一套适合自己的投资标准和投资哲学，不断完善这套投

3、资系统并去检验它的有效性；要做到理性投资就要不受市场和自己情绪的影响，在建立理性的投资目标、计划、策略、原则等，最后变成一种优秀的习惯；要时刻牢记自己的观点和判断是为自己的投资服务的，不是只是说说而已；不要依赖任何人的评论或分析，一定要独立思考，更不能因为别人这样想你就这样想，然后做出愚蠢的行动；最后要时刻保持足够的耐心。这些准则的消化需要自己在日常投资理财的实践中不断总结经验教训，是一个长期的过程，不可能一蹴而就，我们现在要做的就是如何在现有经济基础的情况上选择投资方案。不同的投资方式会产生不同的收益

4、和风险。因此，选择何种投资方式以及何种投资组合才是最佳的个人理财策略呢？从理论上说，每个人都有一个适合自身情况的最佳理财方案，在这一方案下个人理财的收益最大，风险最低并且流动性适中。在实务中，个人在设计理财方案时通常面临着多种方案的比选。但是，目前大多数人在设计理财方案时主要是依靠个人的主观判断，存在很大的局限性和缺陷。本文初步给出运用运筹学中多目标决策的层次分析法如何比较各种理财方案，以达到量化决策者的经验判断的目的，最终选出最佳的理财方案。二、层次分析法的基本思想层次分析法(TheAnalytica

5、lHierarchvProcess，简称AHP)是一种定性和定量分析相结合的决策方法，是模仿人们对复杂决策问题的思维、判断过程进行构造的，这种方法将决策者的思维过程数量化，将复杂的问题分解为各个组成因素，再将这些因素按支配关系分成若干组，形成有序的递阶层次结构，通过两两比较的方式确定层次中诸因素相对重要性的总排序，即分解、判断、综合。要经过建立递阶层次结构、构造两两比较矩阵、计算各要素的权重、计算当前一层元素关于总的目标的排序权重等步骤。三、投资分析在我国这样的金融市场，针对银行储蓄、购买国债、购买保险

6、、投资基金或者股票、购买外汇等五种投资方式，要想使投资最优化，需要考虑以下几个方面的因素。宏观因素：国家的经济增长率、GDP、经济政策和利率水平，甚至一些突发事件都会直接影响金融市场。客观因素：许多客观因素也会直接影响投资决策，资金的多少会影响投资的方向，兑现是否便利会指导投资选择，投资回报率的高低也同样决定投资的项目。主观因素：在投资决策过程中，主观因素是不可忽视的重要因素，因为投资者的决策很大程度上受到主观影响。例如，投资者对风险的好恶，投资持有期的长短，还有投资者对投资的偏好以及资金分散化的主观认

7、同。以上分析阐述了投资决策过程中的影响因素，对一个多目标、多层次、结构复杂的投资决策过程，单一地使用一种方法显然过于简单，我们需要一种可将决策者的经验和现实信息予以量化、将定性和定量相结合，并对决策对象进行优劣排序、筛选的多目标决策分析方法。最优化决策方法中的层次分析法(AHP)正是解决上述问题的有效方法。四、建立层次分析模型用层次分析法进行系统分析，首先要把决策问题层次化，然后构建一个各因素之间相互关联的层次结构模型。在层次分析中，一般可将决策问题划分为三个层次：一是目标层，即所要达到的目标；二是准则

8、层，即衡量目标是否能达到的标准；三是方案层，即实现目标的方案。最后自上而下的从目标到方案按顺序用图表形式把各层次之间的关系表示出来，这样便形成了一个多层次的结构分析模型。层次分析中的目标层是合理的个人理财组合。准则层是宏观因素、客观因素和主观因素。方案层由上面介绍的五种主要理财投资方式组成。因此，可构造确定个人理财投资决策的层次分析结构模型见图1。在层次模型建立的基础上，按照某一准则将某一层次上的因素进行一对一的比较，按照一定的标度构造出判