台湾开放票券商经营外币票券风险管理探究.pdf

《台湾开放票券商经营外币票券风险管理探究.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、Managementforum管理论坛台湾开放票券商经营外币票券风险管理探究◎文／郑晓玲开放票券商经营外币票券对于国内金融市场具有重要意义，可拓宽外币资金筹措及运用渠道，满足民众理财需求，提高国内资金的使用效率，扩大票券市场的规模，增加金融机构经营的业务种类，分散经营风险，提升竞争力等，但在实务操作中亦存在着诸多风险。我国台湾地区颁布了“票券金融管理法”和外币票券业务管理及外汇相关法规，界定了票券商的职责、票券金融业务范围等，成立了票券金融商业同业公会，在其网站上发布外币票券业务信息资料；台湾票券商

2、依据其主管机关规定从事外币票券业务，并采取了系列切实可行的措施以控管外币票券的相关风险，其经验值得借鉴。一货币市场国际化，发展台湾成为区域性货币短期票券之签证、承销、经纪或自营业务；所、我国台湾地区外币票券概述我国台湾地区现行规划的外币票券分市场筹资中心，台湾“中央银行”于2007年5月指兼营票券金融业务之金融机构，目前仅限为外币商业本票、外币银行可转让定期存l8日同意成立境内外币票券市场。2010年台湾银行及证券商。单及外币受益证券或资产基础证券三种，进一步开放票券商申请办理外币票券业务，此外，台

3、湾还颁布了银行业办理外汇均适用“票券金融管理法”的相关规定。外币当年8月l2日首批核准了6家公司可以申请境业务管理办法、短期票券集中保管结算机商业本票还须适用“票据法”的相关规定。内外币票券签证、承销、经纪及自营业务。台湾构许可及管理办法等外币票券业务管理及台湾外币票券市场的参与者主要包括在开放票券商经营外币票券的风险管理与外汇相关法规，以加强票券商外汇管理，防发行人、保证人、持有人(投资人)、票券商、内部控制方面有一些具有特色的做法，为我控风险。保管结算机构、清算交割银行、实券保管银国大陆地区提供

4、了有益的启示。(二)成立票券金融商业同业公会行和外币清算银行。其中，票券商目前仅限银台湾2002年6月1813正式成立票券金融行及证券商。票券商为厘清其签证、承销、二、我国台湾开放票券商经营外币票商业同业公会，配合政府推行金融政策、促经纪或自营的责任，会要求发行人签立签券的风险管理举措进货币市场发展、协调同业关系以及增进同证、承销委请书投资人与票券商第一次进(一)颁布了相关法律法规，界定票券商的业共同利益。该会依据商业团体法》、《票券行附条件买卖交易时，亦须与票券商签订职责票券金融业务范围等金融管理

5、法》及其它相关法令设立，每家票附条件买卖总契约书，并于交付投资人的买我国台湾地区2001年7月913颁布“票券券商均指派会员代表，定期召开会员代表大卖成交单中记载相关交易内容，作为双方权金融管理法”。依该法第2条规定：票券商及会，选举出理事l7人组成理事会，监事5人组利义务关系的基础。票券金融相关事项的管理，依本法之规定；织监事会。下设6个委员会(票券业务委员由于台湾以外贸为主，企业对外币资金本法未规定者，适用其它有关法律之规定。会、债券业务委员会、授信业务委员会、会计需求相当殷切，经由贸易与投资而

6、产生的外而票券业务(含外币票券)为票券商主要经及风控委员会、信息业务委员会以及新种币资金也相当充裕。然而台湾地区内的外币营项目之一，且为票券金融相关事项，其管业务研究委员会)分别研究相关业务事项市场一直通过以银行中介机构的存、放款的理亦须依票券金融管理法相关规定办理。在主管机关与会员之间，台湾票券金融间接金融方式进行，缺乏外币直接金融市场，根据“票券金融管理法”，票券商是指商业同业公会扮演着桥梁的角色，协助政必须发行海外债来筹资，或将资金汇出进行票券金融公司及经主管机关许可兼营票券府推行金融市场政策

7、；研究建议并执行票海外投资，影响资金分配效率。为加速台湾金融业务之金融机构；票券金融业务是指券金融业相关法令；维护会员的合法权益17IM管anagementforum理论坛并调节同业间业务争议；促进票券金融同行经金融机构保证的，其保证契约应约定要是：确保市场风险控制在可容忍范围内，业的业务发展；厘订会员间共同性的各项业保本保息且抛弃先诉抗辩权，并将外币额并达成营运目标及维持健全的资本适足率，务规章；整理、统计并分析货币市场的业务度并入票券商与该金融机构往来新台币额金融体系快速自由化与国际化，利率及汇

8、率资料，供同业参考；办理会员员工的互助、进度合并控管信用风险。票券商持有单一企波动难免，票券商除提高利率及汇率预测修、联谊、学术研究，并推行公益事业；联系业所发行的外币商业本票额度，应与票券的能力外，还要妥善确定及运用多种管理方国内外票券金融业者，并加强国际交流；办理商授予该公司新台币商业本票额度合并考法及策略。票券商应依据经营策略与市场政府或机关团体委托的事项；办理其它会员虑信用风险。并每年检视额度的合适性，依状况，确定市场风险交易限额与停损限额，共同事务及依据法令