企业套保流程建设演示文稿.ppt

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1、企业期货套期保值流程建设银河期货机构客户部目录套期保值的流程----建立套期保值业务管理制度----发现企业风险，制定风险管理制度及预案----制定套保策略----套保策略的优化与实施----套期保值过程中常见的问题以及解决措施----套保效果的评估建立套期保值业务管理制度和体系套期保值业务管理制度第一章总则第二章组织机构和业务流程第三章授权制度第四章决策制度第五章交易执行制度第六章风险管理制度第七章资金流转制度第八章合规管理制度第九章档案管理制度第十章保密制度第十一章附则点击查看套期保值业务管理办法组织架构

2、是制度的核心分权式集权式套期保值业务管理制度要点：----明确岗位职责----严格执行前中后台分开原则----期现货合并考核、业务单元分开考核套期保值业务管理制度通过体制建设不到位的案例总结出：----嵌入企业现有业务流转制度内----尽量“扁平”化----决策体制建立是关键----尽量避免“串联”化制定风险管理制度及预案企业模式分析分析企业经营模式风险管理制度风险管理制度的制定企业参与套期保值的风险揭示风险管理制度细则风险管理预案风险管理专员职责公司软硬件设施安全保障风险管理制度的制定内控管理及政策风险市场

3、风险1、决策风险2、监管风险6、基差风险4、资金风险5、流动性风险8、交易所制度风险7、交割细则参与套保面临的风险套保企业3、信息披露风险企业参与套期保值的风险揭示风险管理制度细则1、建立风险管理体系，进行多方监管制衡建立套保业务实行每日内部报告制度建立公司套期保值业务协调例会制度风险处理程序1、 套期保值风险管理专员对风险进行监控2、 出现风险后，风险管理专员向套期保值业务组长报告。3、 期货领导小组组长根据公司情况，及时召开“期货领导小组”有关人员参加的会议分析讨论风险情况及应采取的对策，制定风险紧急处理

4、方案报公司董事会审批。风险管理预案A:营销中心和风险管理专员及时检查公司头寸，因各种原因导致的错单，应及时通知期货领导小组，并采取以下原则处理：（1）如与保值方向相反。立即平仓；（2）如与保值方向相同并在年度保值计划的，有公司期货领导小组协商处理，超出计划量的持仓立即平仓。（3）对金额较大、性质严重的错单，由套期保值业务领导小组牵头组织调查小组，做进一步的调查。风险管理预案B：如果因期货价格波动较大保证金不足时，贸易部应会同期货公司事前提供预警并提供市场分析报告；形成报告后向期货领导小组汇报，向监督部门知会，

5、经批示后，财务部准备补充资金、拨款；以防止因保证金不足导致经纪公司强制平仓带来的重大损失。风险管理预案C、期货交易中，最大的风险来自于市场价格的波动，当公司套期保值业务亏损或潜亏达到公司上一年度经审计净利润10%以上时，风险管理专员有强行进行平仓止损的权利。风险管理专员职责（一）、期货风险管理专员即时对公司套期保值交易可能产生的各种风险进行监控，当公司套期保值业务出现或可能出现重大风险时，及时报告公司套期保值业务领导小组。（二）、当出现以下事项之一时，风险专员必须及时向套期保值业务领导小组组长报告：1、公司期

6、货保证金占用率超过70%；2、头寸限额超过公司下达限额的70%；3、公司期货账户保证金不足需要追加资金；4、 单笔交易的持仓头寸亏损达到该次交易保证金的15%；5、期货账户交易情况与公司套保计划不符。（三）、对不符合套期保值原则或预先制定的保值方案的交易行为向公司套期保值业务领导小组发出预警提示。在未得到合理解释的情况，有权下达暂停相关交易操作、进行强制平仓处理、冻结资金。（四）、编制风险监督报告，业绩评估报告。（五）、评估、防范和化解公司期货业务的法律风险。公司软硬件设施安全保障公司设立符合要求的交易、通讯

7、及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。为保障期货交易账户的安全：（1）期货帐户至少要有两层保护，一层是档案保护，第二层是帐号密码保护，档案在不用时要放入保险柜进行保管，期货操作人员要定期修改密码，且不可使用连续规则的数字或用自己的生日，帐号的交易密码和资金密码不要相同。（2）期货交易需要专用电脑进行期货交易，交易的电脑要设置密码保护、安装杀毒软件和病毒防火墙，并定期对全盘进行扫描，防止木马程序对密码的破获。期货操作员在不进行交易时，应关闭交易软件，临时出去时要锁定计算机，防止非操作

8、人员对此台进行操作。（3）操作员应经常登陆网上交易系统查看成交情况，一旦帐号被盗用了，也能即时发现处理，减少损失。制定套期保值策略确定套保目标套保方案包含的内容1.是否做套保?2.买入套保还是卖出套保?3.头寸、资金及财务方案、风险度4.进场时机5.保值过程中会遇到什么问题及解决办法?6.离场点及策略制定套期保值策略要点：----较宽松的套保预案--确定资金规模--确定头寸规模--较宽的价格区间--