KMV模型估计信用风险以广汽集团为例.pdf

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1、KMV模型估计信用风险——以广汽集团为例目录一、实验目的..............................................................................................................................2(一)了解KMV模型，理解KMV模型的用法和意义.....................................................................2(二)了解通过期权定价的手段来分析公司信用风险的方法.........

2、...............................................2(三)熟练使用Excel进行数据处理，练习使用MATLAB编写函数文件，实现程序的运行...2(四)学会对KMV模型的结果进行解释..........................................................................................2(五)了解KMV模型，在我国的应用广泛程度和应用领域......................................................

3、.....2二、实验准备................................................................................................................................2(一)模型理论准备................................................................................................................................2(二)公司

4、信息准备................................................................................................................................4三、实验过程..............................................................................................................................7(一)数据处理——Excel....

5、...................................................................................................................8(二)计算期权价值——MATLAB......................................................................................................12四、实验结论.........................................

6、...................................................................................16五、模型评价............................................................................................................................171一、实验目的(一)了解KMV模型，理解KMV模型的用法和意义。(二)了解通过期权定价的手段来分析公司信用风险的方法(三)熟练使用Ex

7、cel进行数据处理，练习使用MATLAB编写函数文件，实现程序的运行。(四)学会对KMV模型的结果进行解释。(五)了解KMV模型，在我国的应用广泛程度和应用领域。(六)实验目的(七)实验目的二、实验准备(一)模型理论准备1.基本特征1)KMV模型运用期权定价公式，通过可观测的公司股市价值（权益市值）来推测公司资产价值以及资产收益率的波动性（标准差），据此估计公司的违约概率2)债务人的资产价值变动是驱动信用风险产生的本质因素，所以只要确定了债务人资产价值变动所遵循的规律和模型（例如服从某个随机方程），就可实现估计违约概率的目的3)KMV模型最适用于上市公司，由股票

8、市场公开的数据和信息确定