我国保险市场结构与市场绩效的关系研究——基于SCP假说的实证检验.pdf

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1、2013年第3期总第87期我国保险市场结构与市场绩效的关系研究——基于SCP假说的实证检验袁成，于润(南京大学经济学院，江苏南京210093)摘要：基于产业经济学的SCP假设，在理论上中国保险市场结构和市场绩效关系有一定因果关系。通过利用1981—2011年的中国经济保险数据和VAR模型进行实证检验后发现两者关系并不完全符合SCP假说，其中市场集中度的下降对市场绩效的影响甚微，而较低的市场绩效反而在一定程度上阻碍了市场结构的优化。这和中国保险制度“财政型”的历史背景、粗放型的发展模式以及不完善的保险监管制度有密切关系。建

2、议在优化保险市场结构的同时需提高保险公司经营效率。关键词：市场结构；市场绩效；SCP假说；市场集中度中图分类号：F840文献标识码：A文章编号：1008—2972(2013)03—0063-07一、引言改革开放以来，我国总保费收入从1980年的4．6亿元增长到2011年的14339亿元，增长幅度达到3000多倍，年保费收入的国际排名已经上升至第6位，可以说我国保险市场已成为世界上发展最快的新兴市场。与此同时，保险市场集中度不断下降，市场结构已从完全垄断型转变为寡头垄断型并逐步向垄断竞争型过渡。根据产业组织理论中的哈佛学派

3、所提出的市场结构一市场行为一市场绩效假说(structure—conduct—performance，简称SCP假说)，市场结构决定企业在市场中的行为，企业行为又决定市场运行的经济绩效。因此，发现和检验我国保险市场结构和市场绩效之间的关系，将有助于优化保险市场结构，规范保险公司经营行为，提高我国保险业的竞争力。国外对保险市场结构与市场绩效的关系检验结果不尽一致。Chidambaran(1997)等实证分析了1984—1993年180个样本保险公司的绩效和市场结构之间的关系，结论支持SCP假说，且认为市场高集中度来自于保险

4、公司之间的价格共谋而不是企业的效率差别。mBajtelsmit和Bouzouita(1998)选取了1984—1992年美国50州的保险数据，实证分析了私人机动车辆保险市场结构和绩效之间的关系，结果支持SCP假说，即市场集中度高的州，利润也高。[21ByeongyongPaulChoi和MaryA．Wesis(2005)实证分析了1992—1998年财产责任保险公司的绩效和市场结构之间的关系，结果不支持SCP收稿日期：2013—1—15基金项目：江苏省教育厅高校哲学社会科学研究基金项目“保险业对经济增长贡献的理论假设与实

5、证检验”(201lSJD790008)作者简介：袁成，南京大学讲师，经济学博士，主要从事保险理论与政策研究；于润，南京大学教授，主要从事金融风险管理研究。潞魈大IoumalofJiangxiUniversityofFinanceandEc∞omic63江西财经大学学报2013年第3期总第87期假说。四在国内，陈璐(2006)以1999—2004年5家保险公司为例，实证检验了我国保险市场存在SCP假说，建议应增加有效率企业的数量，引入竞争机制。嗍曹乾(2006)则以1999—2003年12家保险公司为例，实证检验了SCP假

6、说，结果表明我国保险业不存在该假说，效率才是决定绩效的关键因素。阎邵全权(2010)利用1999—2008年的省级面板数据，对中国寿险业市场结构的形成机制进行了实证研究，总结出影响市场结构的若干因素。同可以发现，目前国内研究的几个特点：第一，大多是仅对我国保险市场结构和市场绩效的关系是否符合某一个理论假说进行实证研究，并没有深入的对两者之间的动态关系进行原因剖析。第二，大多借鉴国外文献中的归纳方程，建立一个多元回归模型来确立保险市场结构与市场绩效之间的关系。但事实上即便这些变量之间的理论关系相对明确，要构建出一个正确的结

7、构模型仍是十分困难的，特别是对于正处于转轨过程中的中国经济，如果仅采用一个多元回归模型很难有说服力。第三，大多利用面板数据进行研究，但由于国内保险市场起步晚且数据获取上的困难，一般仅选取几家有代表性的保险公司，且数据跨度不超过5年，样本很难具有代表性。因此，本文将以SCP假设为基础，结合中国保险市场发展的实际情况提出理论假设，通过建立向量自回归模型(VectorAutoregression，简称VAI1)，采用中国1981—2011年的经济保险数据，对中国保险市场结构与市场绩效之间的关系进行实证检验，并剖析该现象背后的深

8、层次原因，以期发现促进中国保险市场良性竞争的有效方法。二、理论假设SCP假说即传统共谋假说，是建立在新古典经济学厂商理论基础之上的，其基本观点是某市场结构、行为和绩效之间是存在因果关系的。这其中，市场结构是指某一行业中企业的数量、规模、份额的关系以及由此决定的竞争形式。市场行为包括价格策略、产品策略和排挤竞争对手的策