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1、第24卷第3期Vo.l24,No.32009年5月TheJournalofGangdongUniversityofFinanceMay.2009中国财产保险市场结构、效率与绩效关系检验蔡华广东金融学院保险系,广东广州510520摘要:运用Berger和Hannan(1993)模型对中国产险市场结构、效率与绩效关系实证检验得出,中国的产险市场既不是结构决定绩效,也不是效率决定绩效,市场力量假说和效率结构假说都不存在。但大企业存在一定程度的安逸生活特征。随着中国产险市场化的改革,产险市场将逐
2、步从市场力量说向效率结构假设转化。关键词:财产保险业;SCP假说;效率结构假说;安逸生活理论中图分类号:F840.65文献标识码:A文章编号:16741625(2009)03012009一、问题提出结构、效率与绩效关系是产业组织理论研究的核心内容。产业组织理论由[1]Mason(1939)开创。Mason认为,外在的基本条件决定市场结构,进而影响企业行为[2]及其绩效。Stigler(1964)认为,市场集中度的提高增加了公司串谋行为的发生,公[3]司串谋程度决定市场绩效,即传统SCP
3、范式。Demsetz(1973)等提出了效率结构理论,认为市场结构是由企业效率决定的。高额利润由优质企业获得,集中度作为效率的[4]结果,利润获得是经济租金而非垄断租金。孙峰(2005)认为,保险产业市场SCP[5]假说和有效结构假说都不成立。胡颖和叶羽钢(2007)认为,中国产险市场传统SCP假说,效率结构假说中纯技术效率结构和规模效率结构假说均不成立,相对市场[6]力量假说均成立。陈璐(2006)认为,传统SCP假说在中国保险市场成立。上述结论之所以有差异,根本原因在于效率的计算不同,如在选择投入产出指标
4、时理论依据不足,或是产出指标的选择未虑及保险业的特殊性等,影响了效率值计算的正确性以及对产业组织理论的实证,因而得出的结论缺乏说服力,甚至产生误导;此外,投入产出指标没有嵌入价格要素,鲜有把产业组织理论分成SCP、RMP、ESS和ESX四种理论进收稿日期:20081220作者简介:蔡华(1975),男,博士,广东金融学院保险系讲师,研究方向为保险经营与管理。!120!蔡华中国财产保险市场结构、效率与绩效关系检验行实证,也即是,如果MP假设成立,其原因是集中度还是市场影响力?如果ES理论成
5、立,其原因是规模效率还是X效率?因此,本文拟通过生产法来选择投入产出指标及其价格,利用OnFront来计算效率,在此基础上对中国产险业的产业组织理论实证。二、模型选取(一)SCP、RMP、ESX和ESS检验模型[7]1.为检验SCP、RMP、ESX和ESS,依据BergerandHannan(1993)方法,以利润和价格作为被解释变量建立估计模型1和模型2:Profitit=+1Concentrationt+2MarketShaerit+3CostX-Efficeiencyit+4CostScale
6、Efficiencyit+5RevenueX-Efficiencyit+6RevenueScaleEfficieneyit+Xit+!it(1)Priceit=+1Concentrationt+2MarketShaerit+3CostX-Efficeiencyit+4CostScaleEfficiencyit+5RevenueX-Efficiencyit+6RevenueScaleEfficieneyit+Xit+!it(2)其中,Xist为时间t第i保险公司的控制变量的向量,!ist时间t保险
7、公司i的误差项,1、2、3、4、5、6用于评价SCP、RMP、ESX和ESS理论。在SCP理论下,市场集中度与绩效的关系应该为正(Stigler,1964)。在一个高度集中的市场中,串谋行为更可能发生。SCP理论成立时,模型1和模型2中的1为正;但如果仅有SCP假设成立,则市场份额变量对利润和价格的影响可以忽略,效率的作用应少于在ESX和ESS理论条件下。相对市场影响力理论(RMP)表明,市场份额为关键变量,反映市场影响力的大小。在模型1和模型2中,市场份额前面的系数应该为正。绩效与市场份额关系为正
8、出现时,市场影响力(市场份额)增长,公司便能提高其定价。价格上升导致利润更高,市场份额是一个正的信号;另外,仅当RMP成立时,集中度前面的系数应为零,效率变量相对不重要。在XEfficiencyHypothesis(ESX)条件下,X效率是利润和价格的驱动力,X效率又可分为成本X效率与收益X效率,因此ESX又可分为成本X效率理论与收益X效率理论。成本X效率理论认为,好的
