含结构变点无限方差序列的伪回归检验.pdf

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1、第3O卷第2期经济数学Vo1．30，No．22O13年6月JOuRNALOFQUANTITATIVEECONOMICSJun．201．{含结构又无限方差序列的伪回归检验王雪峰，余聪，金浩。(1．西安科技大学理学院，西安710054；2．西安科技大学博士后流动站，西安710054)摘要基于最小二乘回归理论，研究了含结构变点无限方差序列的伪回归检验．结果表明，对两列含结构变点无限方差序列进行线性回归分析时，当两序列尾部指数之和小于1．5时，无论结构变点位置是否相同，t检验统计量均发散，导致伪回归现象的出现．究其原因，结构变点增加了回归误差的持久性，从而产生伪回

2、归．蒙特卡罗数值模拟结果表明，伪回归现象不仅受序列尾部指数的影响，且对结构变点的位置敏感．关键词伪回归；无限方差序列；t检验；结构变点中图分类号O212．9文献标识码ASpuriousReg~：ress"lonT1estsforInfinite-VVarilanceSequencewithStructuralBreaksWANGXue—feng，YUCong，JINHao，(1．CollegeofScience，XganUniversityofScienceandTechnology，XZan，Shaanxi710054，China；(2．Post-doc

3、toralResearchStation，XUniversityofScienceandTechnology，XZan，Shaanxi710054，China)AbstractThispaperanalyzedaspuriousregressioninvolvinginfinite—varianceprocessesinthepresenceofstructuralbreaksbytheleastsquaresmethodusingasymptotictheory．Itisfoundthat，whenweregresstwoindependentinfin

4、ite—variancesequenceswithbreaksinthe1evelandthesumoftai1indexesofthetWOsequencesislessthan1．5。nomatterwhetherthebreaksoccuratdifferentpointsornot，thet-ratiosbecomedivergentandspuriousphenomenonhappens．Theintuitionbehindthisisthatstructuralbreakscanincreasepersistencyinthelevelofre

5、gressionerrors，whichthenleadstOspuriousregressions．Simulationrevealsthattheeffectsofspuriousregressiondependonthetailedindex，andtotherelativelocationofbreakswiththesample．Asaresult，spuriousrejectsmightoccurmoreoftenthanwhatpreviouslybelievedthattheycanariseevenbetweeninfinite—vari

6、anceserieswithstructuralbreaks．Keywordsspuriousregressioninfinite—variancesequence；一ratios；structuralbreaks到Yule，他利用蒙特卡罗数值模拟实验，验证了1引言独立的非稳定变量之间能够产生伪回归．Granger和Newbold利用最小二乘方法对两列不相关的单伪回归问题在计量经济学领域的研究可以追溯位根过程或者近单位根过程进行回归分析，得到具收稿日期：2013-04—01基金项目：国家自然科学基金(71103143)；中国博nkN~(2O12TSOSO9

7、)；陕西省自然科学基金(2011JQ1016)；陕西省教育厅专项基金(12JR0858)作者简介：王雪峰(1963)，男，陕西西安人，教授，硕士E—mail：wangxuefeng一1018@126．com经济数学第3O卷有显著性的回归系数，而本质上这两组序列之间没其中滞后多项式c(L)一∑cjL，且权重Cj满足有任何关系．基于Granger和Newbold的研究模J—o型，Phillips[3进一步证明t检验统计量不存在极限∑l<∞．上述模型可以变形为ARMA(p，q)过分布，而是以T的速度趋于发散．ZhangLingx—J一0程和AR(oo)过程．新息

8、过程￡满足假设：iangl_4提出在单位根和近单位根模型中，采用一