董事长特征、产权性质与财务报告舞弊的相关性研究.pdf

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1、ForumI学术论坛董事长特征产权性质与财务报告舞弊的相关性研究北京交通大学经济管理学院陈曦摘要：本文研究董事长特征与财务舞弊之问的关系，选取董事长性别年龄和学历作为描述董事长特征的三个变量。另外，由于国有控股企业占主体是中国企业的特征，本文在研究董事长特征与财务舞弊之间关系时，加入产权性质逮一调节变量。选取2010-2013年数据，进行实证分析。结果表明，董事长的年龄和学历与财务舞弊的发生呈负相关关系，固有控股企业中董事长特征与财务舞弊的关系更加显著。关键词：董事长特征产权性质财务报告舞弊中图分类号：F715．5

2、文献标识码：A文章编号：2096-0298(2015)05(a)·-178-031引言计师，女性组审计师更加规避风险。由于管理风格和方法的财务报告作为会计信息的重要载体，主要反映企业的财不同，财务报告舞弊往往更可能存在于男性董事长的管理中。务状况、现金流量和经营成果等信息，对投资者做出正确的Hla：女性董事长与财务报告舞弊的发生呈负向相关关决策提供有效的参考，且对企业的高层管理者进行必要的监系。督。近年来，陆续发生的财务舞弊案件引起了学者们的思考。HambrickandMason(1984)认为年龄大的管理者会倾向

3、国内外学者已经从多种视角对公司财务舞弊行为进行了广泛于规避风险，而年轻的管理者更愿意承担风险。Bertrandand研究，尤其是关于财务舞弊的影响因素如董事会特征等进行Schoar(2003)研究发现年龄大的管理者平均而言更为稳健。了大量研究，但研究仅停留在董事会规模、董事会会议次数基于中国制度背景，李若山(2002)研究发现舞弊比例最大的等几个简单变量，缺乏对董事会的深入挖掘分析。本文试图年龄段是41-50岁，而舞弊者为20岁以下比例要高于6O岁以从董事长特征人手，更加重视“’的价值，剖析董事会的内上的人员。何威

4、风和刘启亮(201O)发现上市公司高管团队年龄部机理，探索董事长特征与财务舞弊的关系。越大，公司越不可能发生财务重述这种风险较大的行为。这我国接近70％的上市公司来自国有控股企业。在这种特些研究表明，管理者年龄越大，越趋于风险规避的个人偏好。殊制度背景下，由于特殊的委托代理关系，导致国有控股上Hlb：董事长年龄与财务报告舞弊的发生呈负向相关关市公司呈现出各种各样的公司治理问题。因此，研究董事长系，即董事长年龄越大，越不容易发生财务舞弊。特征对财务舞弊的影响，须考虑我国国有控股公司的治理LaPorta(1998)研究

5、表明，个人的受教育程度能反映其自特征。本文按照产权陛质区分国有控股企业与非国有控股企身的认知能力和技巧，与他们在工作中灵活应变、信息处理能业，研究不同的产权性质下董事长特征与财务舞弊之间的关力存在正相关关系。陈庆杰、余春宏(2006)发现，在董事长和系，得到更多的研究成果，使得本文的研究更加丰满和完善。总经理两职分离的情况下，董事长的教育素质越高，会计信息造假的可能性越小，会计信息质量也就越高。从教育的背景2文献回顾与研究假设看，教育程度体现了一个董事长的素质，素质越高，实施财务2．1董事长特征与财务舞弊报告舞弊的

6、可能性就越小。上市公司高级管理人员是一个特殊的群体，他们是财务Hlc：董事长受教育程度与财务报告舞弊的发生呈负向舞弊的策划者，拥有公司的决策权，因此披露出来的财务信息相关关系，即董事长学历越高，越不容易发生财务报告舞弊。包含了高管人员的主观意志。董事长既是公司最重要的经营2．2产权性质者，又是董事会的核心人员。当董事长的权力缺乏必要、有效我国的上市公司绝大多数是由原来的国有企业改制而的约束，超越了一定界线时，就很容易发生财务报告舞弊。本来，学者研究发现，在不同产权性质的企业中，高管背景特征文主要将董事长特征分为性别

7、、年龄和受教育程度这三个方的作用机制不同。姜付秀等(2009)的研究表明，国有控股企业面。和非国有控股企业的管理层背景特征与过度投资之间的关RiveroandArlene(2003)发现，由于社会经验不同，女性系存在差异性。张兆国等(2011)的研究表明，国有企业管理者比男性具备更好的人际交往技能和敏感性，因此推断出女的年龄和任期对会计稳健性的影响为负，而非国有上市公司性管理者可以成为很好的领导者。Shane等(2009)发现女性管理者团队的这两个特征对会计稳健性的影响却为正。国有CFO~g男性CFO表现出更倾向于

8、规避风险的特征。姜付秀等控股公司的控股股东处于绝对控股地位，为董事长实行财务(2009)基于中国上市公司的数据，研究发现相对于男性组审舞弊提供了更大的机会。178I2o15年5月_www．chInabt．ne1学术论坛IForumH2：在控制其他影响因素下，国有控股企业比非国有控』evef+J"11Lig十3(3)股企业进行财务舞弊的可能性更大。Y。表示董事