董事会特征与财务报告舞弊关系的实证研究.pdf

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1、EMPI砒CALLYANALYSISTHERELATIoNSHIPBETWEENTHECHARACTE砒STICoFCoRPORATEBOARDANDFINANCIALREPOI汀INGFRAUDADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofManagementBYPanhong—SupervisedbyProfessorKanJinghuaSchoolofAccountingNanjingUniversityofFinanceandEcono

2、micsOctober2011学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：茏量k日期：銎)!：!∑至l学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：羝沁一导师签名：摘要上世纪以来，国

3、内外频频爆出上市公司财务报告舞弊案件。财务报告舞弊再次引来国内J'i-学术界及社会各界的广泛关注。人们不禁反思在证券市场高速发展的同时，应该怎样防范财务报告舞弊的发生。而董事会作为公司治理结构中的核心组成部分，对于防范财务报告舞弊起着举足轻重的作用。因此研究董事会特征和财务报告舞弊的关系有着十分重要的意义。董事会规模、独立董事比例、公司领导权结构、董事股权比例、董事会会议次数、审计委员会以及董事辞职情况是董事会特征中的七个重要指标，本文重点研究这七个指标与公司财务报告舞弊之间的相关关系。本文选择的样本分为两组，一组为舞弊公司样本，另一组为对比样本即非舞弊公司样本。舞弊公司样本主要

4、从2005年一2010年间上海证券交易所(简称上交所)和深证证券交易所(简称深交所)网站“上市公司诚信记录”一栏中披露的被公开谴责的上市公司中选择。对比样本则选择与舞弊公司样本的行业、资产规模以及上市交易所相同或相近的从未被证监会、上交所或深交所立案调查，做出通报批评、行政处罚或被公开谴责的公司。实证检验研究表明，公司领导权结构与财务报告舞弊呈显著负相关关系，这说明在目前的公司治理结构中“二元领导权结构”是防止财务报告舞弊的有效措施之一。董事会会议次数与财务报告舞弊呈显著正相关关系，这表明董事会会议次数的增加不利于降低财务报告舞弊的几率。但是关于董事会会议次数是否越多越好还存在着

5、很多争议，有待于进一步研究。董事辞职情况与财务报告舞弊呈显著正相关关系，这说明在面对高风险时董事往往会选择“用脚投票”，因此，关注上市公司董事的辞职情况有助于发现公司财务报告舞弊。而其他四个假设都没有通过显著性检验，因此他们虽然与财务报告舞弊存在相关关系，但是关系并不显著。在本文的第四章中还提出了一些政策性建议，分别为选择适当的董事会规模；选择适当的董事会构成；提高董事会会议质量。董事会特征与财务报告舞弊之间的关系一直是学者们研究的一个热点，有很多影响因素还存在着很多争议。本文的研究除了对于董事会规模、独立董事比例、公司领导权结构、董事会会议次数、董事股权比例、审计委员会等传统的

6、董事会特征加以研究外还对董事长辞职情况与财务报告舞弊之间的关系做了研究。这对此问题的研究做了进一步的补充。关键词：财务报告舞弊；董事会特征ABSTRACTSincethelastcentury,Listedcompanies’financialreportingfraudcaseshavebeenFrequentlybrokeathomeandabroad．Financialreportingfraudcausedwidespreadconcerninthecommunityagain．Peoplecannothelpbutreflectonwimtherapiddevelopm

7、entofthesecuritiesmarket，howtopreventtheoccurrenceoffinancialreportingfraud．BoardofDirectorsasthecorporategovernancestructureofthecorecomponentplaysanimportantroleforthepreventionoffinancialreportingfraud．Therefore，thestudyboardcharacteristic