媒体财务管理.docx

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1、第一章．财务的诞生：①货币的资本化是财务产生的根源②资本化的货币是理财的独有对象财务活动与财务关系媒体财务活动：媒体资金筹集、运用、消耗、收回及分配一系列行为包括：筹资活动：股权资本、债务资金投资活动：对外投资、对内投资资金营运活动：日常经营资金管理收益分配活动：日常经营资金管理#媒体财务关系：媒体在开展财务活动的过程中与有关各方所发生的经济利益关系媒体与国家、债权人、债务人、职工、投资者。受资者、内部各单位媒体财务管理及其特征媒财管理：基于媒体产品再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生，组织媒体财务活动，处理媒体同各个方面财务关系的一项管理工作。特点：①基本属性是

2、价值管理②职能具有多样化③内容具有广泛性④综合性管理工作管理目标：媒体进行财务活动，处理财务关系所需达到的根本目的媒体财务活动，处理财务关系是否合理的标准、决定基本方向特征：相对稳定性、多元性、层次性总体目标：①利润最大化②利润率最大化③企业价值最大化具体目标：①资管理的目标：满足生产经营需要的情况下，较低筹资成本和较小的筹资风险获取同样多的资金。②投资管理目标：以较低的投资风险与资金投放和使用，获得同样的投资收益或较多的投资收益、③营运资金目标————④利润分配目标————媒体财务管理原则：①依法理财②系统原则③协调平衡原则④弹性原则⑤优化原则内容①单位预算管理（财务计划

3、）②收入管理③支出管理④结余及其分配⑤专用基金管理⑥资产管理⑦负债管理⑧事业单位清算⑨财务报告管理⑩财务分析第二章什么是媒体财务管理环境？对媒体财务管理有影响的一切因素的总和一、宏观环境：媒体理财所面临的政治、经济、科技、法律、社会、文化等环境二、微观环境：媒体组织形式、媒介产品生产、销售等宏观经济体制：整个国家的基本经济制度微观经济体制：企业体制或企业制度金融环境：媒体财务管理最为主要的影响因素金融机构：银行、非银行金融机构利率、金融工具、金融交易所、金融市场（货币市场、资本市场）第三章时间价值观：资金所具有的随着时间变化而增值的属性构成：表现：现值：本金终值：本利和（指

4、资金经过若干时间包括本金和价值在内的未来价值）风险收益：风险：在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。投资风险：由于未来投资收益的不确定性，企业在投资中可能会遭受的风险。投资风险决策：两个及以上方案叫决策。①确定性财务决策②风险性财务决策③不确定性财务决策投资组合：指资产持有者持有一组资产。包括债券、股票及其他资产，目的在于降低投资风险。投资风险：①分散风险：可通过证券持有和经营项目多样化来抵消②不可分散风险：也称系统风险或市场风险。由某种共同因素引起的经济、政治、社会等、成本：企业为达到一定的目的（经济、社会、环境）所消耗的资源。要素构成：物质产品成本、人力

5、资源成本、服务成本、产权成本、环境成本。第四章资金成本：包括资本筹措费和资本使用费。是指媒体为了筹集和使用资本而付出的代价。综合资本成本：媒体不可能只使用单一的筹资方式，在进行筹资决策时，要计算全部资本的总成本，称为综合资本成本或加权平均资本成本。边际资本成本：资本每增加一个单位而增加的成本，或者说每获得一元新资本所花费的代价，是会随着筹资金额增加而变化综合资本成本。1．经营风险：影响因素：①产品需求的变化②产品售价变化③产品成本变化④调整产品价格的能力⑤固定成本的比重2．经营杠杆：利用固定成本杠杆，通过扩大销售所取得的额外利益，实际上是“规模经济效益”。资本结构理论：早期

6、观点：1净收益观点2净经营收益观点3传统观点现代：权衡理论：企业负债增加必然导致企业财务风险的增加，企业财务风险主要反映在代理成本与财务拮据成本。媒体最优资本结构：权衡理论说明了媒体在适当的债务水平上，媒体价值最大，根据理论说明每个媒体都有一个最优负债量，这就是最优负债量。在这个结构下媒体价值最大而综合成本最低。股利政策：股份制企业确定股利及股利有关的事项所采取的方针政策。制约分配的因素：1法律因素①资本保全约束②资本积累约束③股利出自盈利④偿债能力约束⑤超额累计利润积累约束2股东因素①稳定的收入和避税②控制权的稀释3公司因素：①公司盈余的特定性①公司资产的流动性②公司的举

7、债能力③公司的投资机会④公司的资本成本⑤公司的债务需要4其他因素①务合同约束②通货膨胀股利政策的基本类型1剩余股利政策2股东股利额政策3固定股利率政策4低股息加超强股息政策第五章筹资：筹集资金，指企业根据自身生产经营，对外投资和调整资本结构的需要，在一定时期内预测企业财务变动状况，正确选择资金筹措的渠道和方式，从而合理筹措资金的财务活动。筹资目标：总目标：提高媒体的市场价值具体目标：满足媒体生产经营活动和资本结构调整的需要。具体要求：1分析生产经营情况，合理预测资金需要量。2合理安排资金的筹集时间，适时取得所需资金