新收入准则研究-20200414-中信证券.pdf

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1、新收入准则研究中信证券研究部财务估值组林小驰2020年4月14日新旧准则差异旧准则确认框架商业交易提供劳务商品销售让渡资产使用权建造合同CAS14CAS15资料来源：国际会计准则，中国企业会计准则，中信证券研究部新收入准则确认框架CAS14义务确认成本商业交易合同权利确认收入资料来源：国际会计准则，中国企业会计准则，中信证券研究部1背景：新收入准则替代CAS14和CAS15号准则，2018年陆续执行我国会计准则与国际准则加速趋同收入准则发展关键时间点国际会计准则IAS18国内企业会计准则CAS14号号收入和IAS11号建收入和CAS15

2、号建造合同准国内CAS14号新境内上市公司实筑合同准则生效则生效收入准则颁布施新准则1993年2014年2018年2021年1995年2006年2017年2020年国际会计准则IAS18国际会计准则IFRS15境内外同时上市境内非上市公司实号收入和IAS11号建号客户合同收入准则的企业&境外上市施新准则筑合同准则颁布颁布企业实施新准则资料来源：国际会计准则，中国企业会计准则，中信证券研究部2sPmQpNvNvNaQbPaQpNqQtRoOfQnNqMkPnMqMbRqRqOxNnQpMNZsPpM新收入准则变化——风险报酬转移变为控制权

3、转移新准则:企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。旧准则:销售商品，在将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方时确认销售商品收入。提供劳务、建造合同，按照完工百分比法确认收入3资料来源：亚马逊年报，中信证券研究部4资料来源：携程年报，中信证券研究部5新准则下五步法确认收入6新收入准则变化——时段确认的判别标准合同开始日，企业应当对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时

4、点履行，然后，在履行了各单项履约义务时分别确认收入。满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：（一）客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。（二）客户能够控制企业履约过程中在建的商品。（三）企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该企业在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。7新收入准则变化——时段确认的判别标准满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：具有不可替代用途，是指因合同限制或实际可行性限制，企

5、业不能轻易地将商品用于其他用途。有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，是指在由于客户或其他方原因终止合同的情况下，企业有权累计至今已完成的履约部分收取能够补偿其已发生成本和合理利润款项，并且该权利具有法律约束力。时段确认收入，按照投入法（成本花了多少，对应百分比确认）或产出法（生产多少确认多少）确认收入。8碧桂园在2017年提前采用新收入准则资料来源：碧桂园年报，中信证券研究部9碧桂园2017年审计报告节选资料来源：碧桂园审计报告，中信证券研究部10香港地产上市公司应用新收入准则情况收入确认收入确认时时点推迟,点未发生变3化,48收

6、入确认时点发生变时段+时点确认收入,14化,17资料来源：各公司公告，中信证券研究部11部分房地产企业收入确认变化披露变更的报准则对收入的准则对净利润公司新收入准则应用时间具体影响告期间影响的影响部分项目时段确认收入，部分项目维持时2007.HK碧桂园2017Y2017年1月1日12.68%24.01%点确认收入部分项目时段确认收入，部分项目维持时1918.HK融创中国2017Y2017年1月1日4.29%13.77%点确认收入部分项目时段确认收入，部分项目维持时6166.HK中国宏泰发展2018H12018年1月1日5.82%11.3

7、2%点确认收入部分项目时段确认收入，部分项目维持时点确认收入；对于物业管理服务合约，在1777.HK花样年控股2018H12018年1月1日1.09%17.08%有权开具发票的金额与该集团当时至今对于客户的价值直接联系时按月将收益确认为相等于有权开具发票的金额。部分项目时段确认收入，部分项目维持时3377.HK远洋集团2018H12018年1月1日23.17%31.10%点确认收入部分项目时段确认收入，部分项目维持时1030.HK新城发展控股2018H12018年1月1日4.40%8.44%点确认收入部分项目时段确认收入，部分项目维持时

8、点确认收入；对于物业管理服务合约，在1628.HK禹洲地产2018H12018年1月1日2.98%2.86%有权开具发票的金额与该集团当时至今对于客户的价值直接联系时按月将收益确认为相等于有权开具发票的金额