上市公司利润质量的分析.pdf

《上市公司利润质量的分析.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、上市公司利润质量的分析始匕正海摘要：利润是反映企业一定时期内的经营成果，是利益相关者极为关注的信息。利润质量受到会计政策和会计估计、信用政策、营业杠杆和财务杠杆、关联方关系及其交易、物价变动状况等因素的影响，通过利润质量的分析和指标计算，有助于会计信息使用者全面、客观地评价公司的财务状况和经营业绩。关键词：利润质量；影响因素；分析；评价中图分类号：F271文献标识码：A文章编号：1008-4428(2014)09—08—04《现代汉语词典》将“质量”定义为：产品或工作的优劣程度。生影响的不确定性因素，

2、其利润质量较高，但是，若过分稳健，会利润质量是指账面会计利润的变现能力，以及持续获得的概率低估实际利润，同样会导致利润质量不高。采用激进型会计政策大小。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好、利润和估计的企业，一般会使利润虚增而导致其质量低下。另外，在来源于具有较好市场发展前景的主营业务、企业对利润具有较评判会计利润时，还应关注会计政策和估计的变化，尤其是当其好的支付能力、利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来中存在人为操纵利润时，利润信息的可靠性便失去了，其质量值发展奠定良好的资产基础。反之

3、，低质量的企业利润则表现为资得怀疑。如果企业所采用的会计政策只符合短期利益要求，忽视产运转不灵、利润来源于偶然性的非经常性收益、企业对利润具企业长远发展，甚至把当前的经营风险转移到将来，这样的企业有较差的支付能力、利润所带来的净资产的增加不能为企业的一般没有发展前途。在绝大多数情况下，会计政策和估计变更所未来发展奠定良好的资产基础。我国财政部门制定了一系列的带来的是一种低质量的收益，不会为企业产生现金流量，也不会会计准则和会计制度，确保提供高质量的会计信息。但是，由于为企业带来连续性收益。客观过程复杂

4、多变，准则和制度的规范常常无法涵盖会计实务(二)企业的信用政策的全部。因此，研究利润质量的影响因素和分析技术，对于促进信用政策是指企业根据在应收账款上的投资所获得的收益企业经济效益的不断提高和保持可持续发展态势具有十分重要及其增加的费用支出，权衡收益与风险，而愿意提供给客户的信的现实意义。用标准和信用条件。建立企业的信用政策时必须考虑应收账款一、利润质量的影响因素的平均占用水平、应收账款的投资收益、坏账损失以及应收账款影响企业利润质量的因素，既有主观因素，又有客观因素，的机会成本等因素的变化及其相互关

5、系，决策者要在放宽信用主要有以下几个方面。政策、增加利润和增加坏账损失及机会成本之间做出抉择。采取(一)会计政策和会计估计及其变更宽松的信用政策，依赖扩大赊销规模所实现的利润增长，无法带会计政策和会计估计的选择会对利润质量产生不同的影来现金流量的同步增加，其质量必然很低。响。会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企(三)营业杠杆和财务杠杆业所采用的具体会计处理方法，主要包括：收入确认、存货计价、利润质量不仅仅通过利润来表现，企业经营活动的一些特借款费用处理方法、所得税核算、合并方法等。会计估

6、计是指企征也会对利润质量产生影响。如企业营业杠杆系数越大，经营活业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所动水平变化引起的潜在利润的变化也就越大。企业利润波动的作的判断，如：计提坏账准备的比例、计提有关资产减值准备的幅度越大，利润质量的等级就越低。较高的财务杠杆意味着企业方法等。会计过程其实就是会计政策和会计估计的选择过程，从利用债务融资的可能性降低，这可能使企业无法维持原有的增这个意义上讲，它们在形式上表现为企业会计过程的一种技术长率，从而损害了利润的稳定性；同时较高的财务杠杆也意味着规

7、范，但本质上却是经济和政治利益的博弈和制度安排。企业选融资成本增加，经营风险加大，在遇到经营活动水平发生变化择不同的会计政策和估计会产生不同的利润数量与质量，这将时，利润的波动倾向会更强，其质量也就随之降低。导致企业利益相关者不同的利益分配结果和投资决策行为。采(四)关联方关系及其交易用稳健型会计政策和估计的企业，剔除了可能会对利润质量产大量案例表明，我国证券市场中的会计作假行为有相当一一8一部分与关联交易有关，利用关联交易操纵利润已成为上市公司强企业中主导产品销售额占总销售额70％～95％的企业有1

8、94利润操纵的主要手段。其方式一是采用大大高于或低于市场价家，占38．8％，这也证明了500强企业普遍立足核心产品和核心格的方式进行购销活动、股权置换和资产置换；二是以“旱涝保业务，以培育企业核心竞争力。因此，主营业务利润是企业利润收”的方式委托经营或受托经营，将不良资产交给关联公司托的核心，在企业利润中具有稳定性、持续性和可预测性的特点。管，既可获取利润，又解决了不良资产的亏损反映；三是通过关2．非经常性损益联方定价，虚构经济业务，实现利润转移，人为抬