约定购回证券交易业务介绍

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1、约定购回证券交易业务介绍融资融券部2012年11月目录1约定购回概念约定购回—其他股权融资方式比较约定购回业务—积极意义约定购回业务—主要业务环节23一、约定购回证券交易业务4一、约定购回业务客户国元证券标的证券初始交易金额对标的证券进行盯市，履约风险控制客户国元证券标的证券初始交易金额+融资成本期初期间期末约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易（目前是上海交易所业务）的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。5二、约定购回业务—与其他股权融

2、资方式比较股权融资类产品/业务比较约定购回式证券交易审批难度小；场内交易，透明性高，便于监管和控制风险；融资方的股权利用率高；流程便捷高效；融资成本较低。所有权完全转移，担保品不足时可以处置股票；展期需过桥；担保品限制为沪市证券；平仓可能性小；可满足中投资者短期资金运营需要。银行质押贷款审批难度高；股权利用率较低；业务流程复杂，效率不高;担保品无限制。银行理财/信托产品审批难度高；融资成本较高；股权利用率较低；担保品为深沪市场证券。需要进行产品销售，能否达成交易以及规模具有不确定性；平仓可能性大。期初、期末两笔大宗交易不易寻找合适的交易对手；双方的信用风险较大;权利义务关系约束较弱，市场

3、或对手发生变化时容易发生纠纷。融资融券审批难度小；可自主展期；担保品为沪深市场证券；平仓可能性小；仅用于放大交易，满足投资需要。6三、约定购回业务—积极意义对于证券市场降低被动减持带来的短期冲击，提高市场定价效率；场外交易场内化，增加了产品的透明度，便于监管。对于客户丰富了融资渠道，提高交易效率，降低融资成本，尤其可以解决短期融资问题；提高了存量股权资产的使用价值。7四、约定购回业务—主要业务环节步骤一：业务受理、资质审查环节客户申请推荐客户客户资质调查征信评级确定最大交易额度签署客户协议、风险揭示书等向交易所申报步骤二：交易执行环节签署交易协议，进行初始交易标的证券范围及其折算率履约保

4、障权益处理补充交易（追加初始交易）购回交易变更-提前及延期违约处置8约定购回业务—客户准入条件开户资料齐全，账户规范且账户状态正常；客户在公司的账户资产不少于250万元；（A股、B股、基金帐户）在公司的开户时间不少于6个月；客户信誉良好，无重大违约记录；不存在其它严重影响客户偿债能力的情况。机构客户除符合以上条件外，须提供《公司章程》、《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》等，以及有效的授权文件。与公司不存在关联关系9约定购回业务—机构客户申请材料一、机构客户须签署的文件：法定代表人通过的《风险知识测试问卷》，业务由代理人办理的，须是代理人通过的《风险知识测试问卷》》；填妥的《约定购回

5、式证券交易申请表（机构）》；填妥的《约定购回式证券交易征信评级表（机构）》；签署的《约定购回式证券交易风险揭示书》；签署的《约定购回式证券交易客户协议》；（内嵌第三方邮箱签收手续，《客户协议》盖章后客户签收）签署的《业务规则知晓声明》。二、机构客户提供的文件：通过年检的营业执照（副本）、公司章程、组织机构代码证书（副本）、税务部门年检合格的税务登记证明等原件及复印件；法定代表人或负责人身份证明（原件）。机构客户关于同意进行约定购回式证券交易的决议。（股东会或董事会同意进行约定购回式证券交易的决议（原件））约定购回式证券交易由代理人办理的，需提供法定代表人授权委托书、代理人的身份证明和联系

6、资料。（原件）中国人民银行征信中心机构信用报告。（没有机构的，须提供法定代表人本人的个人信用报告）（原件）最近一期年度财务报表、最近一期月度财务报表证券账户卡、资金对账单。10二、约定购回业务—个人客户申请材料一、个人客户须签署的文件：通过的《风险知识测试问卷》；填妥的《约定购回式证券交易业务申请表（个人）》；填妥的《约定购回式证券交易业务征信评级表（个人）》；签署的《约定购回式证券交易业务风险揭示书》；签署的《约定购回式证券交易业务客户协议》。（《客户协议》盖章后客户签收）签署的《业务规则知晓声明》二、个人客户须提供的文件：身份证原件及复印件；证券账户卡原件及复印件；资金对账单；人民银

7、行征信中心个人信用报告；至少提供以下其中一项居住证明资料：最近3个月的通讯费、水电煤（燃）气费、有线电视费、物业管理费等交费凭据、有效的物业租赁合同等（户名须与申请人一致）；以上涉及提供复印件的，业务专员须查验原件后，在复印件上签署“经查验，与原件一致”的字样。营业部可以根据客户资质审查需要要求客户或客户选择提供以下材料：工作证明、收入证明、客户在其他金融机构的金融资产证明、非金融类资产证明，如房产、汽车等。其他包括学历、职称和家人