利率市场化与商业银行资产负债管理-论文.pdf

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1、随着利率市场化，二元利率结构消失，利率波动幅度和频率增加，基准市场利率构建、预测难度加大，利率风险更加频繁地转化为现实损失。利率市场化与商业银行资产负债管理文／俞勇俞勇，平安银行风险管理部兼新资本协议办公室总经理，先后在美国摩根大通银行、美国运通公司等从事新资本协议、战略规划、风险管理、金融衍生品交易与定价模型、金融信息利率市场化再推近。目前，在上海自贸区试点的放开小额外币存款利率上限，已由自贸安全等工作，曾任职于中国银行业监督试验区扩大到整个上海市。中国人民银行货币政策委员会2014年第二季度例会日前再次强管理委员会监管二部，参与起草《商业调，将进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革

2、。银行资本充足率管理办法》等中国银行业监管法规文件，具有全面的国际银回望改革进程行先进风险管理工作经验和国内银行我国利率市场化改革经过了以下几个时期：一是1996～2004年的初步利率市场,f,~Bt-期，风险管理工作经验著有《货币、银行二是2004～2011年的休整期，三是2012年之后的核心利率市场化时期。与经济》、《银行全面风险管理与资本管在初步利率市场化时期，人民银行取消人民币存款利率下限和贷款利率上限，把贷款理》、AssetReturnsandDemographic乖率下限调为基准利率的0．9倍，城乡信用社人民币贷款可上浮至基准利率的2．3倍，并基Effects、Q1．1ality

3、ChoiceSimulation本放开对同业拆解利率、再贴现利率以及外币利率的管制。andImplicationBasedOilIndividual2012年以来，央行采取了一系列措施推进利率市场化，包括：人民币存款利率可上浮ConjointAnalysis等，为基准利率的11倍，试点发行同业存单：贷款利率由可下浮为基准利率的0．8倍到O．了倍，直至最终取消：建立贷款基础利率(LPR)报价制度，取消票据贴现利率管制，取消农村信用社贷款利率2．3倍的上限，自贸区取；eJ／J＼额外币存款利率上限等。-F一步的核心有三点今后，利率市场化动作将包括建立存款保险制度，逐渐放开存款上浮区间直至完全放开存

4、款幂l率：推出短期政策基佳利率，货币政策侧重价格调控：在全国取消小额外币存款利率上限等。具体而言，利率市场化的核心将涉及以下三点：第一，建立存款保险制度。目前，我国存款保险制度条例已起草完毕，该制度涉及的被当代金融家ModernBankersI2014·863，啖忍保险机构包括国有银行、股份制商业银行、款利率时，可根据借款人信用情况在贷款基础利率上加减点确定。城市商业银行、农村商业银行、邮政储蓄关于发行同业存单，目前，国内市场共有十家银行发行了两批银行和外资银行在华的法人子公司，保险同业存单，大部分存单的期限为三个月：同业存单定价由市场供求产品包括活期和定期存款产品。总体思路确定，有利于拓宽

5、银行的融资渠道，弥补Shibor中长期的不足，并为强制参保、费率不一、保额存上限。形成负债方的有效市场基准利率。差别保费将对中小银行产生较大影存款利率基础利率报价机制的建设类似贷款基础利率，银行将晌。在利率市场化环境下，中小银行先天自主进行存款、存单的定价，着手探讨存款定价方法与工具的构建竞争优势弱于大型银行，在资本约束和存应用，围绕客户需求和融资需求，开发新型负债产品，进行核心系款保险费上的“歧视”使得中小银行的面临统改造。更大的生存压力。对此，中小型银行应主第三，央行对于公开市场的调控手段将更加完善，将从数量调动调整银行负债结构，在对各类负债的来控转向以价格调控为主导。源稳定性、综合成本

6、进行精细分析的基础一直以来，央行主要通过数量工具主导管制利率．具体措施包上，择定合理资产负债结构调整的目标。括：(1)通过窗口指导对银行发放贷款规模、增速进行直接管控，在保险限额上，草案计划为98％的储直接控制全社会银行信贷规模总量：(2)通过调整存款准备金率影户提供全额保险，而目前50万元以下存款响银行的信贷扩张能力．是规模管控的工具之一，间接调控市场货户占比超过98％，因此预计保险限额可能为币供应量：(3)使用“存贷比”等指标，在管制利率环境下控制控『日起，正式运行贷15O万。这可能会分流大储户在单一银行的制信贷规模有序增长和维护银行体系整体稳定：(4)央行作为“最储蓄资金，银行应积极探

7、索和开发新的产幽终贷款人”通过再贴现、再贷款利率影响市场利率．但使用的银行品工具和交易工具，将储户的大额普通存不多，尚未发挥价格调节作用。款转化为投资类资金留在银行，为储户安排资产管理计划或提供其他中介服务，将这部分优质储户留在银行。第二，初步建立市场利率定价自律机制，发布LPR报价，开闸发行同业存单。为利率全面市场化进行铺垫。市场利率定价自律机制，是指由金融业同业组织相互协商，通过自律性管理确定合理的价格竞