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《预定利率市场化下寿险公司资产负债管理-论文.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、第16卷第4期黄冈职业技术学院学报Vol.16No.42014年8月JournalofHuanggangPolytechnicAug.2014■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■∗预定利率市场化下寿险公司资产负债管理吴宜懋(中南财经政法大学金融学院,湖北武汉430073)摘要:2013年8月5日,保监会正式启动普通寿险预定利率市场化,即取消2.5%预定利率上限。从寿险公司全面风险管理的角度出发,认为寿险公司资产负债管理的组织结构与技术运用对应对预定利率市场化
2、至关重要。我国寿险公司并未从战略层面重视资产负债管理,技术应用层面也十分落后,伴随着我国保险业费率市场化改革的深入,寿险业资产负债管理将面临极大挑战。经过理论研究和现状分析,提出了一些对策与建议。关键词:人寿保险;全面风险管理;资产负债管理;预定利率市场化中图分类号:F840.32文献标识码:A文章编号:1672-1047(2014)04-0095-05DOI:10.3969/j.issn.1672-1047.2014.04.27预定利率市场化,是指由保险公司自主决定寿定利率上限。此后,中国寿险保单预订利率维持在
3、险产品的预定利率。其中预定利率是指寿险产品2.5%的水平长达14年之久。在计算保险费、责任准备金或经济资本时所采用的2010年7月,中国保监会发布了《关于人身保利率,其实质是基于资金的时间价值,保险人因为险预定利率有关事项的通知(征求意见稿)》,拟放占用了投保人的资金而承诺的预定年回报利率。开传统人身保险预定利率。直到2013年8月5日,普通型人身保险费率政策改革正式启动,此次改革决定放开普通型人身保险预定利率,普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定,不再执行2.5%的上限限制,即实现预定利率市场化
4、。图11990年-2013年我国基准利率与预定利率上限关系图关于寿险公司如何应对预定利率市场化,我国数据来源:中国人民银行网站、保监会文件学者主要从监管、产品开发和风险管理三个角度做我国人身保险预定利率政策是在不断发展变出了一系列研究。从监管的角度来看,祝向军化的。如图1所示,1997年以前,我国在监管上对(2004)指出包括预定利率市场化在内的保险费率保险产品定价没有限制,保险产品价格完全由保险市场化改革不是一项独立的寿险业制度改革,保险公司自行确定,此时预定利率主要参照银行利率水监管也应进行相应的改革与其稳步
5、结合,并提出了平确定。1997年以来,当时的保险监管机构中国人民银行开始对人身保险产品预定利率水平进行费率市场化条件下的保险监管重点在于保险市场[1]限制,1997年11月规定预定利率上限为6.5%,规则的建立和完善。陈璐(2011)认为寿险费率1998年9月又下调为5%。1999年6月,为进一步市场化不会产生系统性利差损,并提出放松费率管规范产品定价、防范利差损风险,保监会对人身保制后强化和完善偿付能力监管体系、建立保险市场[2]险产品费率实行严格管制政策,规定了2.5%的预退出机制等监管建议。一些学者从产品开
6、发的∗收稿日期:2014-07-22作者简介:吴宜懋,女,湖北红安人,保险专业本科生。研究方向:资产负债管理,保险精算。·95·第4期预定利率市场化下寿险公司资产负债管理第16卷■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■角度提出观点。张俊才(2002)研究了保险公司应债管理为核心的资产配置政策;以及建立符合资产对费率市场化的措施,认为保险公司建立以用户需负债管理要求的技术体系,监测资产负债匹配错配求为核心的产品开发模式,整合产品开发体系,开的风险。发具有鲜明的保险
7、品牌文化的新产品,以便预定利本文选取我国保费收入排名前五的五家寿险[3]率市场化是保险业费率市场化研究的一部分。公司(中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、新华人寿另有一些学者从风险管理的视角提出建议。卿前和泰康人寿),对我国寿险公司资产负债管理的现海(2010)认为核保是保险公司风险控制的重要手状与困境进行分析。段,寿险费率市场化之后,寿险公司需要尽快建立(一)我国寿险公司资产负债管理现状起一套高效、完善、可行的费率核保机制,才能在费1.中国人寿[4]率市场化的竞争中保持核心竞争力。李良温从中国人寿2013年的年报中
8、可以发现,中国(2010)以2010年7月发布的《关于人身保险预定人寿已将风险管理提升至全面风险管理的高度。利率有关事项的通知(征求意见稿)》为契机,深入中国人寿没有设立专门的资产负债管理部或是资探讨了预定利率市场化对寿险业的影响,并认为寿产负债管理体系,甚至在风险管理体系中没有提到险利率市场化已经具备条件,预定利率市场化在控资产负债管理这一概念。制好风险、理性竞争的前提
