论金融工具公允价值会计顺周期性.pdf

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1、—■A论金融工具公允价值会计顺周期性湖南大学工商管理学院邓永勤康丽丽李朝阳【摘要】文章分析了2008年国际金融危机中暴露出来的金融工具公允价值会计顺周期问题，以及对这一问题的两种不同反映；根据会计假设，认为问题的实质并非金融工具公允价值会计准则本身存在所谓顺周期问题，而是处于围金融危机期的经济体不满足货币计量假设隐含的币值不变假设，其中的部分企业也不满足持续经营假设，根本不能运用以此为前提的具体会计准则；最后提出了围经济金融危机期企业会计准则的初步设想。【关键词】金融危机；金融工具；公允价值会计；顺周期；会计假设中圈分类号：F230文献标识码：A文章

2、编号：1004—5937(2014)08—0014—04一、国际金融危机中暴露出来的公允价值会计顺顺周期效应定义为放大金融系统波动幅度并可能引发周期问题或加剧金融市场不稳定的一种正反馈效应机制。而所2008年国际金融危机之前，人们对推行新的国际谓公允价值会计的顺周期效应则被描述为在市场高涨会计准则普遍充满信心，认为公允价值是会计计量的时，金融资产价格上涨计入收益，进～步推动资产价格基础，可使会计报表更好地反映经济现实。因此，公允上涨，造成资产价值高估；而在市场低落时，金融资产价值会计在2007年年初美国会计准则委员会(FASB)的价格下跌计入损失，进

3、一步打压资产价格，造成资产的157号和159号文件中得以全面确立。然而，随着价格被低估的一种恶性循环机制。对此。存在着两种不次贷危机的爆发，理论界、实务界乃至金融界对公允价同的反映，一种是以美国颁布的《紧急经济稳定法案》值会计的存废发生激烈的争论，争论的焦点主要是公为代表，主张金融资产暂停按市值计价，随后，欧洲也允价值是不是导致此次金融危机的“罪魁祸首”，以及主张暂停使用公允价值会计对金融工具进行计量；另公允价值对经济的“顺周期效应”是否在本次金融危机一种是以澳大利亚会计师公会为代表，主张公允价值中起到了推波助澜作用等一系列问题。只是一种计量属性，并

4、不会导致顺周期问题。公允价值会计之所以被冠以具有顺周期性，是金以美国金融机构为首的一方认为“按市值计价”计融危机的加速器，甚至曾一度被银行等金融机构要求量原则在经济剧烈变动时期，非理性地虚增或剧减企中止使用，正是由于人们认为衍生金融工具采用公允业资产的真实价值，不合理地高估或低估企业利润，最价值计量，会使其估值严重偏离其实际经济价值，从而终导致会计信息失真是危机爆发的主要诱因之一。这导致投资者的恐慌；采用公允价值对资产抵押证券种指责迫使美国在随后颁布的《紧急经济稳定法案》中(ABs)、抵押贷款支持证券(MBs)等衍生金融产品进明确规定金融资产暂停按市

5、值计价。该法案授权美国行计量，会导致金融机构进入“价格下跌一抛售一账面证券交易委员会可以中断执行按市值计价的会计规确认损失一价格进一步下跌”的“顺周期”效应中；按公定，只要该委员会认为如此执行符合公共利益，有利于允价值计算资产价格很可能扭曲估值：在泡沫市场中保护投资者。从最初认为公允价值是金融资产最佳计出现估价高于基础价值从而诱发信贷过度扩张，一旦量属性，到指责其是诱导危机爆发的不可或缺的因素泡沫破灭，市场资产估价又可能低于基础价值从而加之一，最后暂停使用，美国公允价值应用理念的转变，剧流动性紧缩；在金融危机这种非正常市场运行条件促使会计理论界对公允

6、价值微观技术层面上的可靠性下，金融资产和负债的公允价值并不总是公允的，在很和相关性进行了深度反思。大程度上使得会计准则沦为以市场价值为基础的趋势欧洲也提出应修改公允价值会计准则。危机爆发簿记，而不是价值簿记，因此极有可能带来金融扩张或后，欧洲认为以市值计价主导的公允会计方法放大了收缩的恶性循环。金融机构的损失。在公允价值为标准的市值化会计方在2008年金融危机中，金融稳定理事会【FSB)将法下。所有的市场参与者都按盯市计价原则进行核算。基金项目：湖南省自然科学基金资助项目(1295030)。■Iu市值一下降，资产立即减值，超过界限便形成亏损，进构的基

7、础，其实质是对会计的范围、内容、基本程序和而影响信用。由于国际会计准则理事会(IASB)制定的方法所作的限定。世界各主要会计准则机构已达成共公允价值标准已成为全球标准，必定推动投资者行为识的会计假设包括会计主体、持续经营、货币计量、会趋同，因此升值与减值在全球是一致的、同步的，这很计分期。其中，货币计量假设隐含了当会计为持续经营可能为形成全球性金融危机提供了基础条件。盯市计的会计主体进行核算时，是以采用币值稳定的货币来价的亲周期的制度缺陷，在2008年危机前后已经暴综合计量为前提的。也即货币的单位价值是不变的，若露得非常清楚，尽管不能说这一标准完全错

8、误，但促币值不稳定，就意味着需要对各期用不同币值表示的使会计人员、经营人员顺周期的市场操作却是公认结果进行适