国外p2p网络借贷平台典例分析及对我国的启示

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1、国外P2P网络借贷平台典例分析及对我国的启示许陶摘要：P2P网络借贷平台属于舶来品，其本质是结合了互联网技术的民间借贷的中介，具有较传统中介撮合交易更加方便快捷的特点。这种新型金融平台在国外发展相对完善，不乏成功案例，但在国内则处于刚起步阶段，信用评级机制和法律监管都存在缺陷。关键词：P2P网络借贷平台；信用评级；法律监管一、什么是P2P网络借贷平台P2P(Peer—to—PeerLending)网络借贷平台，是将民间金融与互联2014年前仅受行业协会和公平之前曾因发行Notes被美国证券交网技术结合，在收取一定费用的前提下，通过一定的交易制度设计为借贸易

2、局约束，不像银行一样受易委员会(SEC)叫停，2008年法到英国金融服务补偿计划的保在SEC注册后重新发行Notes，同贷双方提供资质审定、信息发布和撮合交易的中介平台。平台上借贷流律障2014年4月，金融行为监时受SEC和各州证券监管部门多程简单，成交速度快，相较传统的金融中介撮合更为灵活和高效。。监管管局(FCA方监管。由于涉及商业银行二、国外著名P2P网络借贷平台分析政部)会介．入其对上P2级P为网英络借国财贷(WebBank)，借贷活动受联邦存款20世纪9O年代以来，由于迎合了英美消费者依赖信用卡进行超前平台实施单保险公司(FDIC，Federal

3、Deposit消费的习惯，P2P网贷平台应运而生并取得了巨大成功，其中比较著名一监管。InsuranceCorporation)监督。的有英国的Zopa和美国的LendingClub。比较ZopaLendingClub数据来源：网贷平台网站2005年于伦敦成立，是P2P网2006年成立于美国，是目前最成三、对我国P2P网络借贷平台的启示贷平台的鼻祖，在英国规模第功的一家P2P网贷平台，已获资国内的P2P借贷服务平台于2006年由宜信引入。截止2012年末，经一。至今共撮合4．79亿英镑本市场2．5亿美元投资，预计营我国P2P网贷平台已超过200家，可统计的

4、P2P平台线上业务借款余额概借贷，活跃借款者超过5万名，2014年上市，主承销商是摩根大况投资者平均净回报率约5％。通。至今共实现贷款37．62亿美超过100亿元，投超过5万人。据笔者对国内热门网贷平台(宜信、人自2010年以来的坏账率在0．元。截至2012年6月，坏账率约人贷、拍拍贷、陆金所等)的研究，相较国外成功案例，我国网贷平台19％左右2．76％。在运营模式、定价机制上各有千秋，在风险管理上不乏有引入第三方担保机构和设立风险准备金等国外成熟机构引入的措施，但在信用评级机会员制，线上线下结合：会员在线制和法律监管上有一定缺陷：上提交贷款申请，审核通过

5、后由线(一)信用评级依赖于平台自定标准，缺乏专业评级规则。线上模式，平台发布借贷信息，下合作银行WebBank发放贷款，从国外案例来看，信用评级将直接影响贷款利率，且评级标准越细引入第三方为平台贷款提供保同时线上平台以发放贷款为标的发分，贷款风险评估越准确，因此专业的信用评级标准不可少。我国大部商障基金，收入来源于按笔向借行收益权凭证(Notes)，会员线上分网贷平台则是按照自定标准对贷款进行评级，评级标准模糊、评级方业款人收取的交易手续费以及每购买或转让Notes获取收益，平台法简单，存在错误评估的风险。模年按贷款额的1％向出借人收不提供任何担保。盈利方

6、式：向借式取的服务费贷双方收取手续费。主要针对有债(二)监管依靠行业协会自律，尚无明确机构对平台进行监管。。目标群体为社区务重组需求的高收入借款者(借我国P2P网贷平台仅在个别企业自发形成的、尚未全国统一的协会型小额借贷需求者，每笔贷款款者年均收人71规模在5，997美元，全美组织影响下自律，监管当局尚未把网贷平台纳入监管范围。2011年8月，500英镑左右。前10％)和拥有较高收入的投资23日，中国银监会办公厅发布了《中国银监会办公厅关于人人贷风险者(个人年收入超过7万美元)。提示的通知》，揭示了P2P网络借贷存在的七大风险，并要求银行业金平均贷款规模约

7、13，797美元。融机构务必建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”。这是我国金融监管部门发布的第一个、也是迄今唯一一个有关P2P借贷风险的正式文按照贷款类别、评级、规模、件。因此，我国P2P网络借贷实质上仍处于“真空”状态，存在较大期限等交易因素提供参考利率N(otes利率和会员贷款利率相同。风险，建议我国P2P网络借贷平台纳人政府相关部门进行监管。(作者trackerrate，浮动利率)。其利率按照贷款期限中、评级制定利率单位：中央财经大学金融学院)，贷款类别包括个人／商务水平定(S)，个人类根据信用评级分利率，算法为基准利率+风险调整价为A、A、B和Cl

8、四个级别35个，信每用种等期级限(A的基准利率根据机(参照E—G级