基于EGARCH-EWMA模型的我国大豆期货价格预测-论文.pdf

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1、第16卷第2期科技与管理VOl_16NO．22014年3月Science—TechnologyandManagementMar．．2014文章编号：1008—7133(2014)02—0058—05基于EGARCH-EWMA模型的我国大豆期货价格预测梁静溪，邰银平(哈尔滨理工大学经济学院，黑龙江哈尔滨150040)摘要：通过对大豆期货价格的衰减因子的计算，预测大豆期货未来价格，并与实际价格比较，验证EGARCH—EWMA模型对大豆期货价格预测的有效性；本文采用实证分析方法得出模型在大豆期货价格预测中的科学性和准确性，为大豆农

2、户和流通企业进入衍生品市场规避价格风险提供依据和保障。关键词：EGARCH—EWMA模型；大豆期货；价格预测中图分类号：F713．35文献标志码：APriceforecastingofChina’SsoybeanfuturesbasedontheEGARCH．EWMAmodelLIANGJing—xi，TAIYin—ping(SchoolofEconomics，HarbinUniversityofScienceandTechnology，Harbin150040，China)Abstract：Bycalculatingthe

3、decayfactorsofthesoybeanfutures，thisarticleforecaststhesoyheanfuturespricesinthefutureandfitswiththeactualpricetoverifythevalidityoftheEGARCH—EWMAmodelinsoybeanfuturesprices．Usingtheempiricalanalysismethod，thearticleconcludedthescientificityandaccuracyofthemodeland

4、providesthebasisandguaranteeforsoybeanfarmersandcirculationenterprisestoenterthederivativesmarkettoa—voidpricerisk．Keywords：theEGARCH—EWMAmodel；soybeanfutures；priceforecasting近年来，受国际大豆市场价格频繁波动的影响，模型准确预测大豆期货价格走势，为大豆生产者、流我国大豆产业面临的价格风险13益增加。大豆生产通企业规避生产经营的市场风险提供保障，已成为者

5、及大豆流通企业的生产和经营决策也受到影响，大豆流通企业、加1二企业规避市场Jxl险的迫切要求，许多已经转向了其他行业，大豆产业边缘化问题日更是我国大豆产业持续化发展的重要保障。益显现。2012年黑龙江省的大豆种植面积相比去l文献综述年减少了30％，吉林减少了31％，局部地区减少比重甚至高达70％，各省大豆的种植面积呈逐年递减国外对于期货价格的预测模型主要有神经网络趋势，这对我国大豆产业的健康、可持续发展造成巨模型、ARCH为基础的GARCH模型系列以及EWMA大冲击。由于大豆种植农户及大豆流通企业往往无模型。对于期货价格的预

6、测，早期研究主要从价格法及时，准确预测大豆价格走势而遭受损失，严重打行为角度，包括期货市场的量价关系，代表人物有击了其种植及经营大豆的热情。因此，选取恰当的Epps等以及期货与现货问的信息传递和波动溢收稿日期：2013—12—10出效应，代表人物是Tse。和I'omas。人T智能技基金项目：困家大学生创新创业训练计划项目(201210214046)；黑术的发展将神经网络方法带到r期货价格预测领龙江省研究生创新基金项目(YJSCX2012—089HLJ)域。1991年，Matsuba提出了人T神经网络呵以用作者简介：梁静溪(1

7、962一)，女，教授，博士，硕士生导师；、邰银(1988一)，女，硕士研究牛于股票价格预测的观点。Grudnitski等应用神经第2期梁静溪等：基于EGARCH．EWMA模型的我国大豆期货价格预测59网络对标准普尔500指数和黄金期货价格进行预来一定时期内大豆期货的价格进行预测，并将预测测。此后，该方法在价格预测领域受到广泛应用，但值与真实值比较，确定预测值的准确性及模型应用由于该方法存在计算量大，误差趋近时陷入局部极的合理性，证明该模型在大豆期货价格预测问题上小的可能性高等缺陷，影响最终输出的期望值，尚有的可行性和有效性。

8、待完善。ARCH模型最早由Engle于1982年提出，2研究方法和数据分析但在价格波动研究中应用最广泛的是在此基础上由Tim在1986年建立的GARCH模型，它揭示了金2．I模型介绍融市场的波动性紧密依靠它们以往的价格，该模型1)EGARCH模型简介。EGARCH模型是在中首次引入了递减时