技术经济风险分析

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1、导论第一节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的定义二、盈亏平衡分析的基本公式三、盈亏平衡分析的局限性第二节敏感性分析一、敏感性分析的定义及任务二、步骤三、单因素敏感性分析四、多因素敏感性分析第三节概率分析一、解析法二、蒙特卡洛模拟法课堂讨论习　　题回目录下一页上一页第5章技术经济风险分析一、不确定性的含义由于客观条件及有关因素的变动和主观预测能力的局限，一个工程技术项目的实施结果不一定符合原来所做出的某种确定的预测和估计，由于缺少足够的信息来估计其变化的因素对项目实际值与预期值所造成的偏差，这种现象称为工

2、程技术项目的不确定性。风险是指由于随机原因所引起的工程技术项目总体实际值和预期值之间的差异，其结果可用概率分布来描述导　　论二、项目评价不确定原因：项目评价所依据的投资估算、成本估算、市场预测等数据全是根据现状水平估算。一方面由于设计深度未达到足以准确计算经营投资及经营成本，另一方面也由于项目实施中及在寿命期内，项目外部环境发生难以想到的变化，包括：①政治、经济形式变化；②生产工艺和技术装备的发展变化③建设资金不足或工期延长；④资源条件的变化或需求量变化；⑤生产能力达不到设计要求；⑥通货膨胀和物价变

3、动；⑦预测方法和工作条件的限制回目录下一页上一页因此项目评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可避免的带有风险性。国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成基本方案的评价后，要做不确定性分析，包括：①敏感性分析②盈亏平衡分析③概率分析。其中，盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。1.定义是根据项目正常年份的产品产量（销售量），固定成本、可变成本、税金等，研究项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法，也称量、本、利分析。其主要任

4、务是找够本点BEP（盈亏平衡点BREAKEVENPOINT），即营业总收入和总成本正好相等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。回目录下一页上一页第一节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的定义2.盈亏平衡分析的基本假设（线性盈亏平衡分析基本假设）（1）产量等于销售量，称产销量。销量变化，单价不变。（2）单位产品的销售价格、可变成本和固定成本在项目寿命期内保持不变。（3）产品品种结构稳定。项目只生产一种产品，生产多种产品时，产品结构不变，都可换算为单一产品计算。通过量本利分析，找出投资方案盈亏在产

5、量、价格、单位产品成本等方面的界限，以断定方案的风险情况。（一）线性盈亏平衡分析1.基本假设代数解法线性盈亏平衡分析的基本公式如下：销售收入：R=PQ成本费用：C=VQ+F当利润B时，则B=R－C=PQ－VQ－F当盈亏平衡时B=0，则Q0=F/（P－V）图解法盈亏平衡分析的应用1.平衡点生产能力利用率f=Q0/QC×100%=F/(P－V)QC2.平衡点销售收入回目录下一页上一页二、盈亏平衡分析的基本公式R0=PQ0=PF/(P－V)3.按设计生产能力,盈亏平衡销售价格P0=R/QC=V+F/QC4

6、.按设计生产能力生产销售,且销售价格已定，则盈亏平衡单位产品变动成本V0=P－F/QC5.达到目标利润B的产量Q=（F+B）/（P－V）回目录下一页上一页例题某工程项目设计生产能力为生产某产品5万件/年，单位产品售价为2560元。生产总成本为9800万元，其中固定成本为4500万元，总可变成本与产量呈线性关系，求盈亏平衡点的产量和盈亏平衡生产能力利用率。解：（二）非线性盈亏平衡分析1.产生原因A.销售收入非线性B.总成本非线性出现两个或两个以上的平衡点。2例题例1某工厂生产某种型号的专用小型蒸汽透平

7、机，年总销售收入是；总固定成本；总可变成本为,试进行盈亏平衡分析。解：例2某投资方案，初始投资为600万元。预计项目经济寿命为10年，根据市场预测，在这10年中每年可得净收益160万元，若贴现率为不确定性因素，试进行平衡点分析。（三）互斥型方案的盈亏平衡分析设两个方案的经济效益受一个公共变量的影响，且每个方案的经济效益指标都能表示为该公共变量的函数，则该变量的某个数值可使两个方案的经济效果相同，即有解出此时的x值，就得出两个方案的优劣平衡点。1静态盈亏平衡分析建设某工厂有三种方案：A,从国外引进设备

8、，固定成本800万元，单位产品可变成本为10元；B,采用一般国产自动化装置，固定成本500万元，单位产品可变成本为12元；C,采用自动化程度较低的国产装置，固定成本300万元，单位产品可变成本为15元。是分析各方案适用的生产规模。解：cba2动态盈亏平衡分析某工厂为加工某种产品，有A、B两种设备供选用，A设备初始投资2000元，加工费800元/个，B设备初始投资3000元，加工费600元/个。试问：（1）若贴现率为12%，使用年限均为8年，则年产量为多少时，选用设备A