《表外业务发展对商业银行经营效率影响的实证研究》.pdf

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1、摩Ma⋯nagem⋯entinC。mmercia／Banal赣甄1,2(1．中南财经政法大学金融学院，湖北武汉430073；2．中国人民银行郑州中心支行，河南郑州450040)摘要：本文在回顾国内外关于商业银行拓展表外业务与其经营效率关系研究文献的基础上，进行了表外业务发展对我国商业银行经营效率影响的实证研究。笔者收集整理了我国16家上市银45-2005-2013年的相关数据，以ROE、RoA、托宾Q值和平均资产回报率ARA为因变量，结论是商业银行表外业务与经营效率之间呈正相关关系，因此要在加强

2、风险管理的同时积极创新发展表外业务关键词：上市银行；表外业务；经营效率；面板数据中图分类号：F830．4文献标识码：A文章编号：1009-3540(2015)04-0053-0003我国商业银行表外业务的发展还处于起步阶段，关系。各家银行积极拓展表外业务是以其对提升商业银行经(一)数据来源营效率有正面影响为默认前提。但这个前提需要收集我国目前一共有16家上市商业银行，将它们分别相关数据进行验证．本文试图对该问题进行分析。设代码以方便下文描述。中国工商银行=A，中国农业一银行=B，中国银行=C，中

3、国建设银行=D，交通银行=E，、文献回顾国外早期关于商业银行表外业务发展与经营效率招商银行=F，浦发银行=G，兴业银行=H，中信银行=I，关系的研究，大多数都认为商业银行拓展表外业务对民生银行=J，华夏银行=K，平安银行=L，光大银行=M，提高其经营效率有促进作用。例如Severiens、Templeton北京银行=N，宁波银行=0，南京银行=P。本文选取这对54家银行控股集团进行考察，收集整理了1979～16家上市银行作为研究样本进行实证分析，以考察表1986年的相关数据，得出结论：商业银行表

4、外业务越外业务与我国商业银行经营效率的关系。因为国有控分散，股票收益的波动性就越低，风险分散化带来的收股银行上市都比较晚，所以样本的观测期是从2005～益就越高。Chiorazzo等人对意大利上市商业银行表外2013年开始．观测数据主要来源于16家上市银行业务的拓展和经风险控制后的经营效率的关系进行研2005～2013年的年报和国泰安数据库，经过初步的运究．利用1993～2003年的相关数据得出结论：表外业务算整理，构成平衡面板数据Pool。的发展对提高商业银行经营效率有明显的促进作用。(二)变

5、量选取与模型构建目前，国内的专家学者'fflx,l于考察表外业务与商实证部分以股权收益率(ROE)、资产收益率业银行经营效率关系的研究尚且不多。盛虎、王冰收集(ROA)、托宾Q、平均资产回报率(ARA)作为因变量，整理了国内l4家上市银行2003～2007年的数据，研究以表外业务占比(NIIR)与资产规模IJn(Asset)作为自指出积极拓展表外业务对提高商业银行的收益有很大变量．构建四组回归方程。的促进作用，可以提高银行整体经营效率。赫国胜、徐采用变截距模型①．构造的回归方程如下：洁整理收集了

6、国内10家上市银行2005～2009年的数ROE-e1+c2(NIIR)h+c3[Ln(Asset)】(1)据．研究得出积极拓展表外业务对商业银行的资产收ROAh=cl-be2(NIIR)i-be3[Ln(Asset)]n(2)益率和资本收益率均有积极影响，从而对提高银行整Q-(31+c2(NIIR)-be3[Ln(Asset)】i(3)体经营效率有促进作用。ARA=c1+c2(NIIR)“-be3[Ln(Asset)]t(4)二、模型构建与实证检验式中：R0E是第i家银行第t年的股权收益率；根

7、据Chiorazzo(2008)的研究思路，本文采用四个ROA是第i家银行第t年的资产收益率；Q是第i家衡量盈利水平的指标来反映商业银行的经营效率。实银行第t年的托宾Q值，ARA是第i家银行第t年平证假设是：表外业务的发展和银行经营效率呈正相关均资产回报率；NIIR是第i家银行第t年的表外业务作者简介：靳珂(1981一)，男，河南南召人，中南财经政法大学金融学院，博士生，中国人民银行郑州中I心支行，经济师研究方向：金融管理。式汊金匏2015年第4期可k占营业收入的比重；Ln(Asset)是第i家

8、银行第t年资不存在序列相关性。NIIR系数c的t检验值不显著，产总额的自然对数；e为个体影响，c：、c，是待估参数。说明表外业务占比对样本银行ROE的影响不大：而(三)实证结论Ln(Asset)系数c的t检验值显著，为1．389995，表明由表l可知：银行的规模差异对经营效率有较大影响。从系数的正1．表外业务占营业收入的比重(NIIR)较低。样本负看，Ln(Asset)的系数c为正，表明资产规模与样本银行表外业务占比均值为13．48％。且大多呈逐年上升银行ROE正相关；NIIR的系数c，是一0．