后金融危机时代理财策略.pdf

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1、后金融危机时代的理财策略周斌博士华东师范大学金融与统计学院周斌博士长期从事数理金融研究，，，具有丰富的资本市场运作经验和企业风，具有丰富的资本市场运作经验和企业风险管理能力。。。曾先后在中外金融界知名企业担任重要职务。曾先后在中外金融界知名企业担任重要职务，，，包括海外某金融，包括海外某金融集团（（（大中华区（大中华区）））首席经济学家）首席经济学家，，，某证券投资顾问公司总经理，某证券投资顾问公司总经理，，，某银行总行，某银行总行研究开发部研究员等。。。周斌博士擅长宏观经济分析，，，投资分析，投资分析，，，风险管理和保险精

2、算，风险管理和保险精算。。。目前担任华东师范大学金融与统计学院风险管理与保险系主任。。。EEE-E---mail:mail:mail:bzhou@stat.ecnu.edu.cnmail:bzhou@stat.ecnu.edu.cn2www.stat.ecnu.edu.cn演讲大纲
个人理财概览
认识金融风险
后金融危机时代的理财环境分析
后金融危机时代的理财策略
问题与交流3www.stat.ecnu.edu.cn一、个人理财规划概览个人理财规划概览生涯规划理财规划财富积累财富保障财富分配开源节流风险婚姻子女捐赠遗产管理家

3、庭教育规划规划投资职业消费税务规划规划规划规划规划规划规划4www.stat.ecnu.edu.cn理财≠投资1、、、目标不同、目标不同2、、、分析、分析、、、安排、安排、、、实施的依据不同、实施的依据不同3、、、理财是一个过程、理财是一个过程，，，一个和人生一样漫长的过程，一个和人生一样漫长的过程4、、、理财是一种选择、理财是一种选择，，，是对不同的价值观和生活方式的选择，是对不同的价值观和生活方式的选择5www.stat.ecnu.edu.cn个人理财的基本原理马斯洛人类需求理论生命周期理论货币的时间价值投资组合理论6w

4、ww.stat.ecnu.edu.cn马斯洛人类需求理论自我价值实现社会尊重需要爱与家庭需要安全需要衣食住等生理需要7www.stat.ecnu.edu.cn生命周期理论成长期单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期老年期工作前工作后结婚前结婚生育期子女成人前孩子成人后退退休后时间休前上学,没有工作，刚刚工作还不稳定,工作蒸蒸日上，工作要发展子工作稳定没有工作个人特无固定收入生活方式空间也不家庭成员形成女受教育老人孩子独立有更多闲暇征稳定要赡养提升个人价值为结婚和置业储蓄完成结婚生育的孩子教育费用养老资金的储安度晚年养成好的消费

5、习资金人生大事.供房和安排和退休养备遗产规划理财目惯.事业的进一步发展保险成为重要支老储蓄.标出保障职业生涯规划良储蓄投资,良好的消现金流管理合理建立长期目标储蓄提高,投资追求安全和现金理财考好消费习惯费和理财习惯.职业消费债务控制和规划,管理风渐趋稳健.保险收入虑发展险积极长期投减低资8www.stat.ecnu.edu.cn人生现金流量图净现金流量参加工作出生结婚子女出生子女上大学退休上大学上大学后前家庭成长学习成长期单身期家庭形成期期家庭成熟期退休期9www.stat.ecnu.edu.cn货币的时间价值金钱的特点：：

6、：钱会缩水---通货膨胀钱能生钱---复利现象10www.stat.ecnu.edu.cn金钱的时间效应资本复利效应单利通货膨胀时间11www.stat.ecnu.edu.cn投资组合理论投资的风险与收益永远成正比投资组合的风险要低于单项投资的风险12www.stat.ecnu.edu.cn理财三大要素个人—现在和未来的理财目标工具—金融和投资的产品环境—社会和经济的环境13www.stat.ecnu.edu.cn二二、二、、认识金融风险、认识金融风险
现代经济的核心是金融，，金融活动从来都是与风险紧密相连，金融活动从来都是

7、与风险紧密相连。
导致金融体系的不稳定三大因素：
经济全球化
金融自由化
金融创新活跃，
结论：认识金融风险至关重要！14www.stat.ecnu.edu.cn
金融风险是指在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失和获得额外收益的可能性。
广义的风险：：：强调结果的：不确定性，即是指在一定条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度，结果的变动程度越大则相应的风险也就越大；
狭义的风险：：：强调确定性带来的：不利后果，即是指一定

8、条件下和一定时期内由于各种结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损失或损害的可能性。15www.stat.ecnu.edu.cn金融风险的特征
不确定性
隐蔽性
扩散性
可管理性
周期性16www.stat.ecnu.edu.cn投资分散化与资产组合风险sss可分散风险：：：非系统风险：非