资源描述：
《基于单位风险收益最大原则的贷款组合优化决策模型.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第15卷第4期控制与决策2000年7月Vol.15No.4CONTROLANDDECISIONJuly2000基于单位风险收益最大原则的*贷款组合优化决策模型迟国泰秦学志朱战宇(大连理工大学管理学院116024)(大连理工大学应用数学系)(大连理工大学管理学院)摘要针对已有的不确定投资情况下风险与收益选择方法的特点与弊端,提出了在贷款组合配给中的单位风险收益最大原则,并依此建立了风险贷款组合的优化决策模型,解决了收益与风险各不相同时贷款组合的决策问题。实例分析和对比表明了该方法的科学性。关键词单位风险,贷款风险,贷款组
2、合,贷款决策,优化方法分类号F830.5Decision-makingModelofLoan′sPortfolioOptimizationBasedonPrincipleofMaximumEarningsPerRiskChiGuotai,QinXuezhi,ZhuZhanyu(DalianUniversityofTechnology)AbstractTothecharactersanddefectsoftheexistedmethodsinsolvingtherelationshipbetweenearningsand
3、riskswhentheinvestmentenvironmentisunsure,theprincipleofmaximumearningsperriskinloan′sportfoliodistributionispresented.Adecision-makingmodelofloan-riskportfolioopti-mizationaccordingthisprincipleissetup.Thedecision-makingproblemwhentheearningsandrisksareverydiff
4、erentamongeveryalternativeofloan′sportfolioissolved.Withthefartherpracticalandcomparativeanalysis,scientificityofthemodelisilluminated.Keywordsperrisk,loanrisk,loan′sportfolio,decision-makingofloan,optimizationmethod1引言净利润与风险之比,用于判断哪个备选方案更有利。但该方法只能用于互斥方案的单一投资项目决
5、策,风险贷款组合配给决策,是在综合考虑贷款收没有考虑组合投资情况下的风险与收益关系。益和风险的前提下,从众多的贷款对象中选择一组在综合考虑上述因素的基础上,本文提出一个合适的贷款对象的过程。贷款组合的单位风险收益最大原则,并建立了贷款目前在国内外的研究中,不确定投资情况下的风险组合优化的决策模型;通过实例分析和对比,进风险与收益之间的选择关系有以下2种方法:1)利一步剖析了这种决策方法的优点,为信贷风险管理[1]用支配原理进行选择,即当备选投资方案的风险提供了科学的决策方法。相同时取收益最大者,当备选投资方案的收益相同
6、时取风险最小者。这种方法的弊端在于:在实际投资2贷款风险组合决策的原则中,很难遇到备选的几种方案具有相同的风险或相2.1单位风险收益最大原则同的收益,更多情况是风险大的投资其收益也大,反[1]单位风险收益最大原则是通过计算组合投资的之亦然。2)夏普指数法。这种方法是求每个项目的*国家自然科学基金项目(79770011)和加拿大国际开发署中-加大学与产业合作项目(CCUIPP)1999-09-06收稿,1999-11-04修回470控制与决策2000年m平均收益与组合风险之比来判断组合方案的优劣,TNPV=∑TNPViõ
7、Xi(2)比值大的组合方案代表其单位风险所获得的收益也i=1大。这不但使相同收益或相同风险的方案可以相互根据2.1节所述原则,设W为贷款的单位风险收益,则决策模型的目标函数为比较,而且对不同收益且不同风险的方案也可进行maxW=TNPV/R(3)对比,进而使收益与风险这一矛盾的两方面在该原3.2约束条件则下统一起来。设L为银行贷款总额,Li为第i个企业新建项目2.2贷款剩余资源最少原则所需贷款额,La为银行中长期贷款的可用头寸,Lb在对中长期可用资金进行分配时,如果仅依据为银行中长期贷款组合的最低配给额。根据2.2节单
8、位风险收益最大原则来决策,就可能出现只有很所述原则,资金约束为少几个项目被选中的情况,这样会造成分配后的剩m余资金过多。虽然可将其用作短期贷款使用,但却浪Lb≤L≤La,L=∑LiXi(4)i=1费了大量中长期贷款的可用头寸,同时也无法保证3.3贷款风险组合优化决策模型银行盈利性的要求。因此,在贷款组合优化决策中,综合上述内容,可
