二零零四年度增发招股意向书摘要.pdf

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1、本次增发的招股文件增发招股意向书摘要本招股意向书摘要的所有内容构成招股意向书不可撤销的组成部分。股票简称：金融街股票代码：000402金融街控股股份有限公司（注册于北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座5层）二零零四年度增发招股意向书摘要人民币普通股不超过7,600万股保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司副主承销商：广州证券有限责任公司招股意向书公告日期：2004年12月2日1-1-2-1本次增发的招股文件增发招股意向书摘要声明本增发招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括增发招股意向书全文的各部分内容。增发招股意向书全文同时刊载于www.c

2、ninfo.com.cn网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读增发招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本增发招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。发行人董事会已批准增发招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对增发招股意向书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证增发招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收

3、益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本增发招股意向书摘要的所有内容均构成增发招股说明书不可撤消的组成部分。1-1-2-2本次增发的招股文件增发招股意向书摘要第一节特别风险提示1、公司2003年经营活动产生的现金净流量为-3,070万元，2004年度中期为-5,179万元（未经审计）。公司以前年度在土地开发方面投入资金较多，而土地资源的变现需要一个较长的时间，故未来的几年中，尽管出让土地及销售楼盘回笼现金较多，但由于金融街区内开工的楼盘较多，建安工程方面的投入比较集中，因此预计经营活动产生的现金净流量为负的风险仍较大。公司存在经营性现金流量为负的风险。2

4、、公司2003年末资产负债表上列示的应收帐款总额75,136.28万元，2004年6月30日应收账款总额65,203.91万元（未经审计）。应收帐款周转率低于同行业上市公司平均水平。尽管其中大部分应收帐款，由于对方单位的财务状况或经营状况发生了较大的向好变化，而使应收帐款变成坏帐的可能性大大减小。但根据应收帐款的固有性质，仍存在一部分应收帐款变成坏帐的可能性。公司存在应收帐款发生坏帐的风险。3、截止2003年12月31日，公司的存货余额为234,770.08万元，2004年6月30日存货余额为247,463.43万元（未经审计）。主要为已投入但未完工或尚未销售的金融街区域的土地

5、开发成本及房产项目开发成本，这些存货存在因市场变化发生跌价损失的风险。公司存在存货跌价风险。4、公司的房地产业务与开发产品高度集中于北京金融街范围内，该区域内房地产开发收入占公司主营业务收入的90%以上。这使本公司高度依赖于北京房地产市场尤其是金融街区域市场的表现，北京房地产市场的变化决定公司的盈利水平，一旦北京房地产市场需求或市场价格出现大的波动，将影响公司的业绩。公司存在高度依赖于单一市场的风险。5、公司本次股票发行前后金融街集团均是本公司之控股股东，金融街集团如利用其控股地位，通过内部干预等方式对公司的重大决策、生产经营和人事安排等进行非正常干涉，则可能影响本公司其他股东

6、特别是中小股东的合法权益，公司可能存在大股东控制风险。6、公司未对2004年的盈利作出预测，存在未提供盈利预测的风险，特提请投资者注意投资风险。1-1-2-3本次增发的招股文件增发招股意向书摘要7、公司目前的土地资源储备和开发产品高度集中于金融街，按照目前的建设计划，金融街在2008年将全部建成。随着开发建设工作的完成，公司在金融街区域的经营模式逐步从土地开发、房产开发向房屋租赁转变，因此，公司发展可能会存在经营模式转变的风险。8、公司目前资产负债率较高、应收账款金额较大，在本次增发完成后，募集资金项目扣除直接融资部分尚有较大资金缺口，虽然公司已安排以自有资金及间接融资方式解决

7、，但2003年下半年来国家相继出台了一系列宏观调控政策及房地产金融政策，对房地产行业的资金供给进行了严格的规范，在一定程度上提高了房地产公司获取项目开发资金的条件。因此，公司可能面临国家宏观调控政策和房地产金融政策变化而对经营产生不利影响的风险。第二节本次发行概况股票种类人民币普通股A股每股面值人民币1.00元发行股数、占发行后总股本的比例不超过76,000,000股、16.56%发行价格本次增发询价区间上限为股权登记日（2004年12月7日）前20个交易日（不包含股权登记日）股票收盘价的算