某电力公司筹资之路与资本结构分析.pptx

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1、华能国际筹资之路与资本结构分析华能国际电力股份有限公司1小组成员班级：混合0703成员：郑菁楼倩宋琼西成员：徐腾瑶应雨青俞建芳蔡腾腾2目录1简介2财务数据3筹资之路4资本结构5问题与建议31、公司简介4公司简介主营业务：公司主营业务是投资、建设、经营管理电厂，通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。公司坚持科学发展，提高经济效益和股东回报，注重资源节约和环境保护，履行社会责任，为构建和谐社会添砖加瓦。前十名股东持股数：华能国际电力开发公司42.03%中国华能集团公司8.92%河北省建设投资公司5.00%江

2、苏省投资管理有限责任公司3.45%福建投资企业集团公司3.11%辽宁能源投资（集团）有限责任公司2.76%大连市建设投资公司2.50%BarclaysPLC2.06%HorizonAssetManagement,Inc.1.17%南通投资管理有限公司0.74%5公司简介实际控制人：华能国际电力开发公司，法定代表人：曹培玺注册资本：4.5亿美元子公司：新加坡的全资子公司大士能源有限公司6公司简介公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图：72、财务数据8华能国际2009年中报主要财务数据主要财务数据（单位：元）09年中报0

3、8年年报本报告期末比上年度期末增减（%）总资产1750868335931645876601826.38所有者权益38418953851362465752575.99每股净资产3.193.015.9809年上半年公司整体情况有所好转。本报告期末公司总资产达到1750.87亿元，比上年度末增长6.38%，所有者权益与每股净资产较之于上年度末也有将近6%的增长。9华能国际2009年中报主要财务数据主要财务数据（单位：元）09年中报08年中报本报告期末比上年同期增减（%）主营业务收入33609727083307905358539.

4、16营业利润1927426590-632686647404.64净利润1959479637-470327273516.62经营活动产生的现金流量净额63851930293154421112102.612009年上半年华能国际扭亏为盈。09年上半年华能国际实现主营业务收入336.10亿元,同比增长9.16%；实现营业利润19.27亿元，净利润19.59亿元，分别比上年同期增长404.64%和516.62%。根据09中报，公司扭亏为盈的直接原因是境内电厂的单位原料成本下降，电价上升，导致其点火价差上升，由此增加了公司利润。09

5、年上半年华能国际经营活动产生的现金流量增加一倍多，财务弹性增大。103、筹资之路11筹资之路权益资本筹集债务资本筹集12权益资本筹集公司成立，从地方投资方借入的人民币债务转为股本21亿元。发行外资股12.5亿股,并以3,125万股美国存托股的形式（1美国存托股代表40股外资股）在美国纽约证券交易所上市。该次发行完成后,公司总股本为50亿股其中内资股（法人股）37.5亿股,占总股本的75%,外资股12.5亿股,占总股本的25%。以国际配售及以H股或美国存托股的形式增资扩股,公开发行并配售境外上市外资股2.5亿股并向华能国电发

6、行内资股4亿股。至此,公司总股本增加至56.5亿股,其中内资股（法人股）41.5亿股,占总股本的73.45%,外资股15亿股,占总股本的26.55%。2001年11月首发A股成功发行了3.5亿股A股股票,其中向社会公开发行2.5亿股,向华能国电定向配售国有法人股1亿股，总股本为60亿股，其中内资股（法人股）41.5亿股,占总股本的70.83%,外资股15亿股,占总股本的25%，流通A股2.5亿股，占总股本的4.17%。1998年3月增发外资股1994年10月首发外资股共募集资金人民币3,004,117,754元共募集资金人

7、民币274,668万元13权益资本筹集变动时间变动原因2008-04-21公司有限售条件的流通股230828股上市流通，总股本为1205538.344万股。2008-01-07公司有限售条件的流通股10800万股上市流通，总股本为1205538.344万股。2007-04-19公司有限售条件的流通股211998.2505万股上市流通，总股本为1205538.344万股。2006-04-19股权分置，总股本为1205538.344万股。2004-09-30有面值为15000美元的本公司发行的可转换债券转成公司发行的境外股，转

8、股数量为20520股，总股本增至1205538.344万股。2004-06-30有面值为15000美元的本公司发行的可转换债券转成公司发行的境外股，转股数量为20520股，总股本增至1205536.292万股。2004-05-2410送5转5，总股本增至1205534.2400万股。2003-04-24