国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金

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1、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告2017年9月30日基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年十月二十七日1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于

2、2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况基金简称国泰策略收益灵活配置混合基金主代码000199交易代码000199基金运作方式契约型开放式基金合同生效

3、日2015年1月16日报告期末基金份额总额25,172,794.09份本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投投资目标资机会，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。1、资产配置策略本基金管理人依据Melva资产评估体系，通过考量宏观经投资策略济、企业盈利、流动性、估值和行政干预等相关变量指标的变化，评估确定一定阶段股票、债券和现金资产的配置2国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告比例。2、股票投资策略（1）盈利能力股票筛选本基金的股

4、票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自下而上精选个股策略，利用ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。（2）价值评估分析本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持

5、有人发掘价值。（3）实地调研对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论进行核实。（4）投资组合建立和调整本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。3、债券投资策略本基金的债券资产投资主要

6、以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分3国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告析，通过收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。4、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。5、资产支持证券投资策略本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权

7、定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。6、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。基金管理人应当在季度报

8、告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。业绩比较基准60%*沪深300指数收益率+40%*中证全债指数收益率本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险收益特征风险品种，本基金的风险与预期收益介于股票型基金和债券型基金之间。4国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金