我国A股市场IPO行业板块效应及影响因素研究.pdf

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1、t学校代号：学号：密级：湖南大我国A股市场IPO行业板块效应及影响因素分析墙羞望僮!金融生统过堂院诠窒提童旦期12Q!Q生窆旦．迨室答避旦期12Q!Q生!!旦▲■■■rlr}j，0．．●■●^●TheResearchontheIPO’Sindustrialeffectandinfluencingfactorsofchina’SA—sharemarketFANGangqiangB．E．(HenanUnversity)2006AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMas

2、terofEconomicslnFinanceintheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorProfessorDAIXiaofengNovember,2010p一’，?r一、^／一t‘-“，江湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：溯砖11戳日期：沙f。

3、年·月f,

4、上市企业股票收益的影响，并利用我国最新市场数据进行定量分析，检验了我国沪深股市是否存在IPO行业板块效应，并对IPO行业板块效应的影响因素进行了实证分析。本文采用事件研究法对IPO行业板块效应进行了实证研究，以2005．2009年度沪深股市IPO数据作为研究对象，以招股说明书发布同作为事件发生R期，并选定招股说明书发靠同到上市日前一天为事件窗口期，考察了在我国沪深股市是否存在IPO行业板块效应，紧接着我们又对IPO行业板块效应的影响因素进行了理论分析，并在此基础上利用截面回归对IPO行业板块效应的影响因素进行了实证研究。研究结论表明我国沪深股市存在着明显为正的I

5、PO行业板块效应，并且IPO行业板块效应的大小不仅与IPO溢价所带来的比价效应有关，同时也受到IPO企业给行业板块内其他企业带来的竞争效应的影响，比价效应对IPO行业板块效应的影响为正，而竞争效应对IPO行业板块的影响为负。关键字：IPO行业板块效应；比价效应；竞争效应II一b_●，)，i一●^我国A股市场IPO行业板块效麻及影响闪索研究AbstractThispaperstudiestheeffectofafirm’SIPOonthereturnsofstocksinthesameindustrialcategoriesinShanghaiandShenzhe

6、nmarketfromjanuary2005toDecember2009，andtodeterminewhetherIPOshaveimplicationsforrivalfirms．ThenweanalysetheinfluencingfactorsoftheIPO’Sindustrialeffect．WeexaminetheIPO’sindustrialeffectbyusingtheeventstudyinShanghaiandShenzhenmarketfromjanuary2005toDecember2009．andweselectedthefilin

7、gdateasthefirstdayoftheeventwindowperiod，investigatedthepresenceofIPO’Sindustrialeffect．inourstockmarket．ThenweanalysetheinfluencingfactorsoftheIPO’Sindustrialeffectontheoretically．FlowingthetheoreticalanalysisweexaminetheinfluencingfactorsoftheIPO’Sindustrialeffectbyusingthecross—se

8、ctionregress