基于公允价值的分红寿险负债评估研究.pdf

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1、基于公允价值的分红寿险负债评估研究CO‘2527m''^1．●^f、．●·．●一lneresearcn0t-eva上Uat10n0trart1Clpat1ng1nSUrancebasedonfairprice专业名称：’金融学申请人姓名：张炳文导师姓名：张勇副教授答辩委员会(签名)主席：委员：讫文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

2、本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：弓侈炳&日期：力。1年6月)日学位论文使用授权声明本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。学位论文作者签名：稚蜗3导师签名：日期：≯7降莎月／日日期维f争l舌月／日基于公允价值的分红寿险负债评估研究专业：金融学硕士生：张炳文指

3、导老师：张勇副教授摘要随着我国利率市场化进程的加深以及保险产品的丰富，一直备受保险公司关注的利率风险的影响也越来越大。针对保险产品对社会以及经济的重要性，各国保险监管部门都要求保险公司对自己所发售的产品进行评估，以达到偿付安全的要求。随着保险精算技术和会计处理技术的发展，负债评估也出现了新的趋势，在新的会计准则的指导下，公允价值的使用得到了很大的扩展，现已运用到金融市场的各个方面，在此基础上，我也可以对保险的负债评估进行研究，得出公允价值下的保险公司产品准备金的计算方法。另一方面，基于我国资本市场的特点，本文通过建立适当的收益率模型，对

4、未来保险公司的投资收益进行分析，从而挖掘未来保险公司所得收益的现值，通过分析得出基于公平价格的负债现值。本文通过对基于公允价值的计量方法进行改进，以及选择适当的利率模型，实现了模拟技术在负债评估上的实证应用，提出了在随机利率条件下，利率风险准备金提留的一种比较新颖的数理方法。这对于公司建立和完善利率风险管理，保证准备金充足具有一定的现实意义。关键词：随机收益率；公允价值；分红产品；负债评估TheresearchofevaluationofParticipatingInsurancebasedonfairpriceMajor：Financ

5、eName：bingwenzhangSupercisor：ZhangYongassociateprofessorAbstractAsChina’Smarket—orientedinterestprocesshasbeendeepen，aswellasmoreandmoreinsuranceproductsappear,theimpactofinterestrateriskwhichtheinsurancecompanyconcernedaboutisalsoincreasing．AstheimportanceofInsurancepro

6、ductsforthesocialandeconomic，theinsurancesupervisiondepartmentrequiresthecompanytoevaluatetheproductsinordertomeetproductsafetyrequirements．Withtheprocessofinsuranceaccountingtreatmentandactuarialtechniques，thebalanceassessmentemergenewtrends，thenewaccountingstandardsund

7、ertheguidanceoftheusageoffairvaluehasbeengreatlyextended，whichisnOW‘appliedtoallaspectsoffinancialmarkets．Onthisbasis，wecanalsoassesstheliabilitiesofinsurance，calculatingreservesunderthemethodoffairvalue．Ontheotherhand，thepaperuseappropriatereturnmodeltoevaluatetherateof

8、returnbasedonthecharacteristicsofChina’Scapitalmarket．Wecanusetheanalysisofthefuturereturnoninvestmentt