国外反向抵押贷款经验及其对我国的借鉴.pdf

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1、r81．6965、‘，-峨～．。．一，一摘要反向抵押贷款的本质就是以房屋融通资金，并以此为核心，拉动养老、保险、房地产等社会多项活动，是“以房养老，多方受益”的发展模式，实践证明，反向抵押贷款在发达国家是非常成熟的。它可以是一种很强的商业性行为，能使借款人、银行、保险公司及相关机构都能从中获利，从而达到多赢的目的。我国经济在改革开放后一直保持快速增长速度，房地产、金融、保险行业也都有了日新月异的发展，它们为我国开展反向抵押贷款提供了技术支持和市场支持；我国居民生活水平逐步提高，70％以上的城镇家庭拥有住房，这为反向抵押贷款的

2、开展提供了物质基础。本文的结构是这样安排的：全文共分四章，第一章为反向抵押贷款概述，全面介绍了反向抵押贷款的运作原理、基本特征、优缺点和主要风险；第二章介绍了几个发达国家开展反向抵押贷款的情况，重点介绍了美国的三种反向抵押贷款产品及其市场；第三章从数理的角度对反向抵押贷款的原理及运作进行分析，建立精算模型，假设一个基准方案，运用蒙特卡罗模拟对基准方案进行运算，进行实证分析；第四章对反向抵押贷款的中国化进行了一些探索，论证了我国开展反向抵押贷款的必要性和可行性，并提出了一些实施建议，最后对这～产品在我国的市场前景进行了预测。关

3、键词：反向抵押贷款房产HB嘣‘年金养老HECM：住房杜益转换抵押贷款(HomeEquityConversionMortgage)AbsttactAbstractTheessenceofreversemortgageistocirculatenecessaryfundswiththehouse，regardingthisasthecore，meanwhilespurssuchsocialmultipleactivitiesaspension，insuranee，realestate，etc．Itsdevelopmentmode

4、lis”roomsupperspension，benefitingmanyparts”．Practicehasprovedthatreversemortgageisveryripeindevelopedcountries．ItearlbeakindofverystrongcommercialbehavioLcanmakethedebtors，banks，insurancecompaniesandrelevantorganizationsallmakeprofitsfromit，thustoachievemulti-win．T

5、heeconomyofourcountryhasbeenkeepingfastgrowthrateallthetimeafterreformandopaning-up．Realestate，financeandinsuranceindustryaLldevelopwithrapidchangesaswell，theyhaveofferedtechnicalandmarketingsupportforlaunchingreversemortgageinourcountry．Thelivingstandardofresident

6、inoarcountryimprovesprogressively,morethan70％oftheurbanfamilieshavehouses，whichhasofferedmaterialbaseforthedevelopmentofreversemortgage．Thestructureofthispaperisarrangedlikethis：ThefulltextdividesintofourchaptersChapterOneisasunmmryofreversemortgage，introducingitso

7、perationprinciples，essentialfeature，advantages，disadvantagesandruainrisks；ChapterTwointroducesthesituationofpracticingreversemortgageinseveraldevelopedcountries，especiallyintroducingthreekindsofreversemortgageproductsandmarketsinU．SAChapterThreeanalysestheprinciple

8、andoperationofreversemortgageintermsofmathematics，setsupactuarymodel，supposesabenchmarkmodel，usestheMonteCarloSimulationtocalculateit，carryingout