富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金.pdf

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1、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十二日第1页共14页富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组

2、合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。§2基金产品概况基金简称国富深化价值股票基金主代码450004基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年7月3日报告期末基金份额总额1,044,498,118.02份本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台为依托，针对证券市场发展中出现的结构性特投资目标征，投

3、资于具有估值优势和成长潜力的上市公司的股票以及各种投资级债券，争取达到基金财产长期稳定增值的目的。本基金采取“自下而上”的选股策略和“自上而投资策略下”的资产配置相结合的主动投资管理策略。股票选择策略:2富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告本基金运用双层次价值发现模型进行股票选择。首先运用数量化的估值方法辨识上市公司的“初级价值”，并选取出估值水平低于市场平均的价值型股票形成初级股票池；之后透过分析初级股票池中上市公司的盈利能力、资产质量、成长潜力等各项动态指标，发掘出目前价值低估、未来具有估值提升空间的股票，也就是在初级价值股票中进行价值精选、发掘上市公司的

4、“深化价值”以形成次级股票池。资产配置策略:本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场资金构成及流动性情况，通过深入的数量化分析和基本面研究，制定本基金股票、债券、现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。债券投资策略:债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，基金管理人将集中使用基本面分析和技术分析，通过对个券的全面和细致的分析，最后确定债券组合的构成。权证的投资策略:对权证的投资建立在对标的证券和组合收益

5、进行分析的基础之上，主要用于锁定收益和控制风险。业绩比较基准85%X沪深300指数+15%X中债国债总指数（全价）本基金为价值型股票证券投资基金，具有较高风险和风险收益特征较高收益的特征，其预期的收益和风险都高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。3富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益48,069,093.732.本期利润-47,319,502.13

6、3.加权平均基金份额本期利润-0.04484.期末基金资产净值1,457,005,182.015.期末基金份额净值1.3949注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准阶段长率标收益率①-③②-④长率①收益率准差②标准差③

7、④2010年第1季度-3.17%1.14%-5.23%1.12%2.06%0.02%4富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2010年第1季度报告3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年7月3日至2010年3月31日）注：1、本基金的基金合同生效日为2008年7月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比