中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金季度报告.pdf

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1、中银中国证券投资基金2005年第1季度报告中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金季度报告2005年第1季度基金管理人：中银国际基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行签发日期：2005年4月19日1中银中国证券投资基金2005年第1季度报告一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人——中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、

2、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况基金简称：中银中国基金代码：163801基金运作方式：上市开放式基金合同生效日：2005年1月4日报告期末基金份额总额：988,010,774.36份投资目标：研究全球经济和行业发展趋势，紧随中国经济独特的发展节奏，挖掘中国主题，致力于通过专业投资获得长期资本增值。投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的投

3、资管理主要分为三个层次：第一个层次是自上而下的资产类别的配置，第二个层次是精选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。业绩比较基准：中信标普300指数×70%+中信国债指数×20%+1年期银行存款利率×10%风险收益特征：中等偏上风险品种基金管理人名称：中银国际基金管理有限公司基金托管人名称：中国工商银行2中银中国证券投资基金2005年第1季度报告三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标（未经审计）2005年第1季度项目金额（元）基金本期净收益-3,243,025.49基金份额本期净收益-0.0031期末基金资产净值962,195,132.79期末基金份额净值0.9739（二）与同期业

4、绩比较基准变动的比较1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较阶段净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收①-③②-④率①标准差②准收益率③益率标准差④自基金合-2.61%0.18%-1.89%2.17%-0.72%-1.99%同生效之日起至今2、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现中银中国基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005.1.4-2005.3.31）6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%日期2005-1-172005-1-312005-2-232004-3-92004-3-23-1.00%-2.00%-3.0

5、0%-4.00%中银中国基金业绩比较基准四、管理人报告（一）基金经理简介苏淑敏（TinaSO）女士，投资总监兼中银中国基金基金经理，中国香港籍，香港证券3中银中国证券投资基金2005年第1季度报告专业学会会员。加拿大英属哥伦比亚大学经济学硕士。1992年，在约翰霍普金斯大学-南京大学的中美中心进行有关中国经济改革及政治理论的研究工作。拥有18年投资管理经验；加盟中银国际基金管理公司前任香港证券及期货事务监察委员会投资产品科总监；曾任英国施罗德宝源投资管理（香港）有限公司执行董事及投资管理部主管、全国人大财政经济委员会《中华人民共和国证券投资基金法》顾问等职。（二）基金运作合法合规性报告报告期

6、内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。（三）基金投资策略和业绩表现说明截至2005年3月31日为止，中银中国基金资产净值为9.62亿人民币，基金份额净值为0.9739元，较今年1月4日成立以来下跌2.61%。同时期的基金基准表现为-1.89%，中信标普指数表现为-4.09%，上证及深证指数的表现分别为-4.95%和-4.47%。深沪A股市场经过今年二月较大幅的反弹后，由于对通胀率回升的忧虑、国内利率再次上调的压力、盈利可能放缓及多项打击房地产市场过热的措施的出台，3月份市况显著回落。此外，对“股权分置”问题带来的不确定性，亦相对削弱投资者对大市的信心。在债券方面，由

7、于受到1月份较预期低的通胀报告和央行下调超额存款储备金率消息的刺激，债券指数在第一季上升约4.8%，表现比股票市场好。展望未来三至六个月，我们认为国内“A”股市场仍然在反复寻底的过程中，除了市场普遍薄弱的投资欲望及信心外，相对趋紧的货币及利率政策仍然对股票市场带来压抑的作用。此外，由于今明两年中国市场处于深入改革（如正在解决“股权分置”问题的方案）及扩容阶段，会对市场在供求带来一定的压力。投资者应注意在过往五