银河银泰理财分红证券投资基金季度报告(2005年第4季度).pdf

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1、银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2005年第4季度）银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2005年第4季度）第一节重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2006年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩

2、并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本季度报告中的财务资料未经审计。第二节基金产品概况基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金基金简称：银泰理财分红基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年3月30日报告期末基金份额总额：3,692,103,277.98投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。投资策略：1、资产配置策略本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适

3、度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。1银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2005年第4季度）在遵循多因素分析框架的评估程序的同时，本基金将运用优化的固定比例组合保险机制（CPPI），根据基金净值的损益情况，动态设定一个股票组合占基金净值的上限比例，以实现控制股票投资风险暴露的目的。2、股票投资策略本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股

4、票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。3、债券投资策略根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。业绩比较基准：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间基金管理人名称：银河基金管理有限公司基金托管人名称：中国工商银行第三节主要财务指标和基金净值表一、本报告期主要会计数据和财务

5、指标基金本期净收益：-85,147,066.00元加权平均基金份额本期净收益：-0.0224元/份期末基金资产净值：3,388,706,304.24元期末基金份额净值：0.9178元/份注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。二、本报告期份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较单位：%2银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2005年第4季度）净值增长率标业绩比较基业绩比较基准净值增长率对比1对

6、比2阶段准差准收益率收益率标准差12345=1-36=2-42005年第四季度1.110.680.450.360.660.32三、图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较5.00%0.00%-5.00%基金银泰-10.00%基金基准-15.00%-20.00%-25.00%2004-2004-2004-2004-2005-2005-2005-2005-3-306-309-3012-303-306-309-3012-30第四节管理人报告一、基金经理小组情况简介李昇先生，基金经理，硕士研究生学历，13年

7、证券从业经历。自1993年起进入君安证券公司工作，先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部一级投资经理。2002年2月加入银河基金管理公司，历任银丰基金经理、基金管理部副总监兼银丰基金经理、现任基金管理部副总监兼银泰基金基金经理。王彤京先生，基金经理，大学本科学历，13年证券从业经历。1993年在建总行深圳业务部任部门经理。1994年至1999年在君安证券有限公司证券投资部和资产管理部任投资经理。2000年至2002年在深圳市怡德丰科技有限公司任投资总监。2004年加入银河基金管理有限公司，任基金经理助理，2005年任

8、银泰基金基金经理。王孝德先生，博士研究生学历，8年证券从业经历。自1998年进入君安证券有限公司研究所工作，先后担任宏观部和行业公司部研究员。2003年6月进入德邦证券有3银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2005年