证券投资的公司分析.doc

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1、证券投资的公司分析第一节公司基本素质分析竞争地位分析1，企业的技术水平。2，企业的管理水平。3，市场开拓能力和市场占有率。4，资本与规模效益。5，项目储备及新产品开发。公司盈利能力及增长性分析公司经营管理能力分析1，各层管理人员素质及能力分析。（1）决策层。（2）高级管理层。（3）部门负责层。（4）执行层。2，企业经营效率的分析。3，内部调控机构的效率分析。4，人事管理的效率评估。5，生产调度的效率分析。第一节公司财务分析财务报表的种类1，资产负债表。资产＝负债＋股东权益2，损益表或利润及利润分配表。3，现金流量表。（1）会计数据更为真实。（2）不

2、同企业间会计数据的可比性增强。（3）进一步完善了会计报表体系。财务报表分析的意义与方法1，主要目标与功能。2，方法与原则。（1）坚持全面原则（2）坚持考虑个性原则财务比率分析1，偿债能力比率分析。（1）流动比率分析。流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率分析。速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债（3）利息支付倍数。利息支付倍数＝税息前利润/利息费用长期负债与营运资金比率＝长期负债/（流动资产－流动负债）（1）应收账款周转率和周转天数。应收账款周转率＝销售收入/平均应收账款应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝平均应收账款×360/销售收入

3、1，资本结构比率分析。（1）股东权益比率。股东权益总额是资产负债表中的所有者权益总额。股东权益比率＝股东权益总额/资产总额×100％＝股东权益总额/(负债总额＋股东权益总额)×100％（2）资产负债比率。1）资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率＝负债总额/资产总额×100％2）资产负债率分析。第一，从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。第二，从股东的角度看，他们关心借入资本的代价。第三，从经营者的立场看，必须考虑其利弊。（3）长期负债比率。长期负债比

4、率＝长期负债/资产总额×100％（1）股东权益与固定资产比率。＝股东权益总额/固定资产总额×100％1，经营效率分析。2，盈利能力比率分析。3，投资收益分析。4，财务分析中应注意的问题。第一节资产重组和关联交易分析