财务管理实务精品中职 3.项目三 证券投资管理.doc

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1、项目三证券投资管理一、教学要求1.了解证券的种类、证券投资组合的含义，理解证券投资的目的和风险。2.掌握投资、证券投资的含义、特点、一般程序和管理要求。3.掌握计算债券价值和到期收益率计算的基本方法。4.掌握计算股票价值和投资收益率计算的基本方法。5.掌握证券投资组合的策略和方法及投资组合收益率的计算方法。二、教学重点1.投资、证券投资的含义、特点、一般程序和管理要求。2.债券价值和到期收益率的计算。3.股票价值和投资收益率的计算。4.证券投资组合的策略和方法及投资组合收益率的计算方法。三、教学难点证券投

2、资组合的策略和方法及投资组合收益率的计算方法。四、课时安排本章安排4课时。五、教学内容任务一证券投资概述一、投资的概念投资是指特定经济主体(包括国家、企业和个人)为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域投放足够数额的资金或实物的经济行为。二、投资的种类（一）按照投资行为的介入程度，投资可分为直接投资和间接投资；（二）按照投资的方向不同，投资可分为对内投资和对外投资；5（三）按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资等多种形式三、证券的概念与种类（一）证券的概念证券是指票面

3、载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的一种信用凭证或金融工具。（二）证券的种类1.按证券体现的权益关系，分为所有权证券、债权证券和信托投资证券；2.按证券的发行主体，分为政府证券、金融证券和公司证券；3.按证券的到期日，分为短期证券和长期证券4.按证券的收益状况，分为固定收益证券和变动收益证券四、证券投资的概念与分类证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。根据投资对象，证券投资可分为债券投资、股票投资、基金投资和组合投资四类。五、证券投资的目

4、的1.暂时存放闲置资金，并获取投资收益2.与筹集长期资金配合3.满足未来的财务需求4.满足季节性经营对现金的需求5.获得对相关企业的控制权六、证券投资的风险七、证券投资的基本程序任务二债务投资一、债务投资的目的和特点（一）债务投资的目的1.企业债券投资按持有时间的长短可分为短期债券投资和长期债券投资。2.5短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。1.长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。（二）债券投资的特点二、债券价值和到期收益率的计算任务三股票投资一、股票投资的目

5、的与特点二、股票价值和投资收益率的计算（一）直接分配法（二）计划成本分配法（三）一次交互分配法（四）代数分配法任务四基金投资一、基金投资概述（一）基金投资的含义基金投资是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即聚集一些基金股份或收益凭证等有价证券交由专业投资机构经营运作，达到规避投资风险并获取投资收益的证券投资工具。（二）基金投资的分类1.根据募集方式不同分为公募基金和私募基金；2.根据能否在证券交易所挂牌交易分为上市基金和非上市基金；3.根据运作方式的不同分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金；4.

6、根据组织形式的不同分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金（三）基金投资的特征1.低成本的规模经营；2.低风险的分散投资；3.专家管理，有更多的投资机会；4.方便的服务专业化。5二、基金投资的价值与报价（一）基金单位净值基金单位净值：在某一时点上每一基金单位实际代表的资产价值，是评价基金价值的最直观指标。（二）基金报价理论上基金的报价是由基金的价值决定的。具体而言，封闭式基金在二级市场上竞价交易，其交易价格由供求关系和基金业绩决定。开放式基金的柜台交易价格则完全以基金单位净值为基础，通常采用两种报价形式

7、:认购价(卖出价)和赎回价(买入价)。其计算公式如下:三、基金收益率基金收益率是反映基金增值情况的指标，它通过基金净资产的价值变化来衡量。基金净资产的价值是以市价来计量的。其计算公式如下:四、证券投资组合（一）证券投资组合的意义证券投资组合是证券投资的重要方法，它可以帮助投资者降低投资风险，获取较高的投资收益率。（二）证券投资组合的策略1.保守型策略2.冒险型策略3.适中型策略5（一）证券投资组合的方法1.选择足够数量的证券进行组合2.把风险大、风险中等、风险小的证券组合在一起3.把投资报酬呈负相关的证券

8、组合在一起（二）证券投资组合收益率的计算1.β系数的含义2.资本资产定价模型（三）投资组合收益率的计算六、主要概念1.到期收益率2.基金投资3.证券投资组合4.直接分配法5